問題來源：
單選題
A.債券的年內(nèi)付息次數(shù)越多，則債券價值越大
B.長期債券的價值對市場利率的敏感性小于短期債券
C.市場利率的上升會導(dǎo)致債券價值下降
D.若票面利率偏離市場利率，債券期限越長，則債券價值越偏離于債券面值
【答案】B
【解析】長期債券對市場利率的敏感性大于短期債券，在市場利率較低時，長期債券的價值遠(yuǎn)高于短期債券，在市場利率較高時，長期債券的價值遠(yuǎn)低于短期債券。所以選項(xiàng)B表述錯誤。
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關(guān)老師
2025-07-25 08:38:53 570人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
例如，假設(shè)債券面值為1000元，票面利率為12%，而市場利率為10%，每年付息一次。
如果債券是3年期的，債券價值=1000*12%*（P/A，10%，3）+1000*（P/F，10%，3）=1049.73
如果債券是5年期的，債券價值=1000*12%*（P/A，10%，5）+1000*（P/F，10%，5）=1075.80
如果債券是8年期的，債券價值=1000*12%*（P/A，10%，8）+1000*（P/F，10%，8）=1106.69
從上面舉例可以看出，票面利率偏離市場利率時，債券期限越長，債券價值越偏離債券面值。
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