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現(xiàn)金凈流量計(jì)算詳解：累計(jì)、現(xiàn)值、復(fù)利折現(xiàn)

請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題第1小問(wèn)的計(jì)算公式，

內(nèi)含報(bào)酬率回收期 2019-08-23 13:59:25

問(wèn)題來(lái)源：

某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，資本成本率為6%，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表（部分）如下：

現(xiàn)金流量表（部分）　　　　　　　　　　單位：萬(wàn)元

年份項(xiàng)目	投資期		營(yíng)業(yè)期					合計(jì)
年份項(xiàng)目	0	1	2	3	4	5	6	合計(jì)
現(xiàn)金凈流量	-1000	-1000	100	1000	（B）	1000	1000	2900
累計(jì)現(xiàn)金凈流量	-1000	-2000	-1900	（A）	900	1900	2900	-
現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值	-1000	-943.4	（C）	839.6	1425.8	747.3	705	1863.3
累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值	-1000	-1943.4	-1854.4	-1014.8	（D）	1158.3	1863.3	-

要求：

（1）計(jì)算上表中用英文字母表示的數(shù)值。

A=-1900+1000=-900（萬(wàn)元）

B=900-（-900）=1800（萬(wàn)元）

C=-1854.4-（-1943.4）=89（萬(wàn)元）

D=-1014.8+1425.8=411（萬(wàn)元）

（2）計(jì)算或確定下列指標(biāo)：
①原始投資額現(xiàn)值；
②凈現(xiàn)值；
③年金凈流量；
④現(xiàn)值指數(shù)；
⑤靜態(tài)回收期；
⑥動(dòng)態(tài)回收期。

①原始投資額現(xiàn)值=1000+943.4=1943.4（萬(wàn)元）

②凈現(xiàn)值=1863.3（萬(wàn)元）

③年金凈流量=1863.3/（P/A,6%，6）=1863.3/4.9173=378.93（萬(wàn)元）

④未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=1943.4+1863.3=3806.7（萬(wàn)元）

現(xiàn)值指數(shù)=1.96

⑤包括投資期的靜態(tài)回收期=3+=3.5（年）

不包括投資期的靜態(tài)回收期=3.5-1=2.5（年）

⑥包括投資期的動(dòng)態(tài)回收期=3+1014.8/1425.8=3.71（年）

不包括投資期的動(dòng)態(tài)回收期=3.71-1=2.71（年）

（3）利用年金凈流量指標(biāo)評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。[已知：（P/A,6%,6）=4.9173]

因?yàn)槟杲饍袅髁看笥诹悖栽擁?xiàng)目可行。

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樊老師

2019-08-23 15:35:09 5113人瀏覽

勤奮可愛(ài)的學(xué)員，你好：

第1小問(wèn)讓求用字母表示的數(shù)值。

A表示第3期累計(jì)現(xiàn)金凈流量，我們用第2期的累計(jì)現(xiàn)金凈流量+第3年的現(xiàn)金凈流量即可。或者將第3年及以前的現(xiàn)金凈流量相加。

即：-1000-1000+100+1000=-900（萬(wàn)元）。

B表示第4期現(xiàn)金凈流量，我們用第4期累計(jì)現(xiàn)金凈流量-第3期累計(jì)現(xiàn)金凈流量=900-A=900-（-900）=1800（萬(wàn)元）。

C表示第2期現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值，我們把第2期現(xiàn)金凈流量100萬(wàn)元復(fù)利折現(xiàn)，即：100×（P/A，6%，2）=100×0.8900=89（萬(wàn)元）。

或者按第1期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值和第2期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值倒擠計(jì)算。第1期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值+第2期現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=第2期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值，所以第2期現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=第2期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-第1期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=-1854.4-（-1943.4）=89（萬(wàn)元）。

D表示第4期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值，第4期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=第3期累計(jì)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值+第4期現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=-1014.8+1425.8=411（萬(wàn)元）。

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