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累計現(xiàn)金凈流量如何計算？

不明白累計現(xiàn)金凈流量是怎么算的

項目現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值 2021-06-06 16:18:37

問題來源：

某企業(yè)擬進行一項固定資產投資，基準折現(xiàn)率為6%，該項目的現(xiàn)金流量表（部分）如下。

現(xiàn)金流量表（部分）

單位：萬元

要求：

（1）計算上表中用英文字母表示的項目數值。

A=-1900+1000=-900（萬元）

B=900-（-900）=1800（萬元）

C=-1014.8+1425.8=411（萬元）

（2）計算或確定下列指標：①靜態(tài)投資回收期；②凈現(xiàn)值；③年金凈流量；④動態(tài)投資回收期；⑤現(xiàn)值指數。

①包括建設期的靜態(tài)投資回收期=3+900/1800=3.5（年）

不包括建設期的靜態(tài)投資回收期=3.5-1=2.5（年）

【提示】凈現(xiàn)金流量為負數或0的情況下，是屬于投資期現(xiàn)金流量，而0時點是第1年的年初，1時點是第1年的年末，因此本題建設期是1年。
②凈現(xiàn)值為1863.3萬元
③年金凈流量=1863.3/（P/A，6%，6）=1863.3/4.9173=378.93（萬元）
④包括建設期的動態(tài)回收期=3+1014.8/1425.8=3.71（年）
不包括建設期的動態(tài)回收期=3.71-1=2.71（年）
⑤現(xiàn)值指數=（1863.3+1943.4）/1943.4=1.96

（3）評價該項目的財務可行性。（★★）

該項目的凈現(xiàn)值1863.3萬元>0，現(xiàn)值指數1.96>1，因此該項目具備財務可行性。

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