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融資租賃每期支付租金如何計(jì)算

老師，請(qǐng)問如果凈殘值100萬元不是歸租賃公司所有，而是歸出租公司所有改怎么計(jì)算年租金呢？

銀行借款銷售百分比法 2020-08-17 14:11:48

問題來源：

戊公司是一家設(shè)備制造商，公司基于市場發(fā)展進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，有關(guān)資料如下：
資料一:戊公司2017年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表簡表及相關(guān)信息如下表所示。

戊公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表及相關(guān)信息

2017年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位:萬元

資產(chǎn)

金額

占銷售額百分比（%）

負(fù)債與權(quán)益

金額

占銷售額百分比（%）

現(xiàn)金

1000

2.5

短期借款

5000

N

應(yīng)收賬款

13000

32.5

應(yīng)付賬款

10000

25.0

存貨

4000

10.0

應(yīng)付債券

6000

N

其他流動(dòng)資產(chǎn)

4500

N

實(shí)收資本

20000

N

固定資產(chǎn)

23500

N

留存收益

5000

N

合計(jì)

46000

45.0

合計(jì)

46000

25.0
注:表中“N”表示該項(xiàng)目不隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)。
資料二：戊公司2017年銷售額為40000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率為40%。預(yù)計(jì)2018年銷售增長率為30%，銷售凈利率和利潤留存率保持不變。
資料三：戊公司計(jì)劃于2018年1月1日從租賃公司融資租入一臺(tái)設(shè)備。該設(shè)備價(jià)值為1000萬元，租期為5年。租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值為100萬元，歸租賃公司所有。年利率為8%，年租賃手續(xù)費(fèi)為2%，租金每年末支付1次。相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)為（P/F，8%，5）=0.6806；（P/F，10%，5）=0.6209；（P/A，8%，5）=3.9927；（P/A，10%，5）=3.7908。
資料四：經(jīng)測算，資料三中新增設(shè)備投產(chǎn)后每年能為戊公司增加凈利潤132.5萬元，設(shè)備年折舊額為180萬元。
資料五：戊公司采用以下兩種籌資方式：①利用商業(yè)信用：戊公司供應(yīng)商提供的付款條件為“1/10，N/30”；②向銀行借款：借款年利率為8%。一年按360天算。該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
不考慮增值稅及其他因素的影響。
要求： 
（1）根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算戊公司2018年下列各項(xiàng)金額：①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額；②因銷售增加而增加的負(fù)債額；③因銷售增加而需要增加的資金量；④預(yù)計(jì)利潤的留存增加額；⑤外部融資需要量。
①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額=40000×30%×45%=5400（萬元）
②因銷售增加而增加的負(fù)債額=40000×30%×25%=3000（萬元）
③因銷售增加而需要增加的資金量=5400-3000=2400（萬元）
④預(yù)計(jì)利潤的留存增加額=40000×（1+30%）×10%×40%=2080（萬元）
⑤外部融資需要量=2400-2080=320（萬元） 
（2）根據(jù)資料三，計(jì)算下列數(shù)值：①計(jì)算租金時(shí)使用的折現(xiàn)率；②該設(shè)備的年租金。
①計(jì)算租金時(shí)使用的折現(xiàn)率=8%+2%=10%
②該設(shè)備的年租金=［1000-100×（P/F，10%，5）］/（P/A，10%，5）=247.42（萬元） 
（3）根據(jù)資料四，計(jì)算下列數(shù)值：①新設(shè)備投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；②如果公司按1000萬元自行購買而非租賃該設(shè)備，計(jì)算該設(shè)備投資的靜態(tài)回收期。
①新設(shè)備投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金凈流量=132.5+180=312.5（萬元）
②靜態(tài)回收期=1000/312.5=3.2（年） 
（4）根據(jù)資料五，計(jì)算并回答如下問題：①計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率；②判斷戊公司是否應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣，并說明理由；③計(jì)算銀行借款的資本成本。（2018年卷Ⅰ）
①放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=1%/（1-1%）×360/（30-10）=18.18%
②戊公司不應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣。理由：因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣的信用成本率18.18%＞銀行借款利息率8%，所以不應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣。
③銀行借款的資本成本=8%×（1-25%）=6%。 
查看完整問題

樊老師

2020-08-17 15:02:17 12592人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

老師這里給您總結(jié)一下：

1.如果設(shè)備殘值歸出租人所有，那么實(shí)際出租人需要收取的租金總額=購置設(shè)備現(xiàn)值-殘值現(xiàn)值，此時(shí)承租人需要支付的租金合計(jì)數(shù)=購置設(shè)備現(xiàn)值-殘值現(xiàn)值=每年支付的租金×年金現(xiàn)值系數(shù)，則每年支付的租金=（購置設(shè)備現(xiàn)值-殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)。

該設(shè)備的年租金=［1000-100×（P/F，10%，5）］/（P/A，10%，5）=247.42（萬元） 。本題就是歸出租人所有。

2.如果設(shè)備殘值歸承租人所有，那么實(shí)際上出租人要收取的租金總額=購置設(shè)備現(xiàn)值，此時(shí)承租人需要支付的租金合計(jì)數(shù)=購置設(shè)備現(xiàn)值=每年支付的租金×年金現(xiàn)值系數(shù)，則每年支付的租金=購置設(shè)備現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)。

如果是歸承租人所有，那么該設(shè)備的年租金=1000/（P/A，10%，5）。

您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油！
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