老師系統(tǒng)風險是不能改變的吧？
問題來源：
如果各單項資產(chǎn)的β系數(shù)不同，則可以通過調(diào)整資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)的構(gòu)成比例改變組合的系統(tǒng)風險。（ ?。?
證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，即βp=ΣWi×βi，式中，βp表示證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)；Wi表示第i項資產(chǎn)在組合中所占的價值比例；βi表示第i項資產(chǎn)的β系數(shù)，所以可以通過調(diào)整資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)的構(gòu)成比例改變組合的系統(tǒng)風險。
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鄒老師
2024-05-20 14:24:33 980人瀏覽
尊敬的學員，您好：
您的理解有誤。系統(tǒng)風險確實是由市場整體因素引起的，通常無法通過分散投資來消除。然而，在資產(chǎn)組合管理中，我們可以通過調(diào)整不同資產(chǎn)的構(gòu)成比例來改變組合的整體系統(tǒng)風險水平。這是因為，雖然單項資產(chǎn)的β系數(shù)（代表其系統(tǒng)風險）是固定的，但資產(chǎn)組合的β系數(shù)卻是各單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。因此，通過調(diào)整各項資產(chǎn)在組合中的比例，我們可以影響整個組合的β系數(shù)，進而改變其系統(tǒng)風險。所以，組合系統(tǒng)風險在一定程度上是可以通過調(diào)整資產(chǎn)構(gòu)成來進行管理的。
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