當(dāng)前位置: 東奧會(huì)計(jì)在線> 財(cái)會(huì)答疑> 中級(jí)會(huì)計(jì)職稱 > 中級(jí)財(cái)務(wù)管理 > 答疑詳情

剩余收益和經(jīng)濟(jì)增加值的公式及其區(qū)別和含義或如何區(qū)分剩余收益和經(jīng)濟(jì)增加值及其含義差異

責(zé)任成本 2023-08-21 11:03:29

問(wèn)題來(lái)源：

甲公司下設(shè)A投資中心，該投資中心目前的投資收益率為17%，剩余收益為300萬(wàn)元，A投資中心面臨一個(gè)投資額為1500萬(wàn)元的投資機(jī)會(huì)，若實(shí)施該投資，預(yù)計(jì)A投資中心會(huì)增加利潤(rùn)225萬(wàn)元，假定甲公司整體的預(yù)期最低投資收益率為11%。
要求：

（1）計(jì)算實(shí)施該投資后A投資中心的投資收益率。若甲公司用投資收益率指標(biāo)考核A投資中心業(yè)績(jī)，判斷A投資中心是否應(yīng)當(dāng)實(shí)施該投資。

實(shí)施投資之前：

A投資中心的剩余收益300=息稅前利潤(rùn)-平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資收益率11%

A投資中心投資收益率17%=

解得：平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=5000（萬(wàn)元），息稅前利潤(rùn)=850（萬(wàn)元）。

或者，A投資中心平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)==5000（萬(wàn)元）

息稅前利潤(rùn)=5000×17%=850（萬(wàn)元）

實(shí)施該投資后：

A投資中心的投資收益率==16.54%

若甲公司用投資收益率指標(biāo)考核A投資中心業(yè)績(jī)，由于投資后的投資收益率低于投資前的投資收益率，A投資中心不應(yīng)當(dāng)實(shí)施該投資。

（2）計(jì)算實(shí)施該投資后A投資中心的剩余收益。若甲公司用剩余收益指標(biāo)考核A投資中心業(yè)績(jī)，判斷A投資中心是否應(yīng)當(dāng)實(shí)施該投資。

實(shí)施該投資后，A投資中心的剩余收益=300+（225-1500×11%）=360（萬(wàn)元）
若甲公司用剩余收益指標(biāo)考核A投資中心業(yè)績(jī)，由于投資后的剩余收益比投資前增加了60萬(wàn)元，A投資中心應(yīng)當(dāng)實(shí)施該投資。

（3）從公司整體利益角度，判斷甲公司應(yīng)以哪個(gè)指標(biāo)對(duì)A投資中心的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

從公司整體利益角度，甲公司應(yīng)以剩余收益指標(biāo)對(duì)A投資中心的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。因?yàn)橥顿Y收益率指標(biāo)容易引起短期行為的產(chǎn)生，追求局部利益最大化而損害整體利益最大化目標(biāo)。剩余收益指標(biāo)可以彌補(bǔ)這一不足之處。

查看完整問(wèn)題

宮老師

2023-08-21 12:13:01 1733人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

??作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，剩余收益的主要優(yōu)點(diǎn)是與增加股東財(cái)富的目標(biāo)一致。為了克服由于使用比率來(lái)衡量部門(mén)業(yè)績(jī)帶來(lái)的次優(yōu)化問(wèn)題，許多公司采用絕對(duì)數(shù)指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與投資之間的聯(lián)系，這就是剩余收益。??

??部門(mén)剩余收益=部門(mén)稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-部門(mén)平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)應(yīng)計(jì)報(bào)酬=部門(mén)稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-部門(mén)平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×要求的稅前投資報(bào)酬率??

經(jīng)濟(jì)增加值指從稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除全部投入資本的成本后的剩余收益。經(jīng)濟(jì)增加值及其改善值是全面評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者有效使用資本和為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的重要指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值為正，表明經(jīng)營(yíng)者在為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值；經(jīng)濟(jì)增加值為負(fù)，表明經(jīng)營(yíng)者在損毀企業(yè)價(jià)值。

經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后平均資本占用×加權(quán)平均資本成本

????（1）稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)衡量的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利情況??

??（2）平均資本占用反映的是企業(yè)持續(xù)投入的各種債務(wù)資本和??股權(quán)資本??

??（3）加權(quán)平均資本成本反映的是企業(yè)各種資本的平均資本成本率??