標(biāo)題：Ri公式中(Rm-Rf)為何是斜率且代表什么含義
Ri=Rf+βi×(Rm-Rf) 為啥 (Rm-Rf) 是斜率呢 它代表啥意思
問題來源：
（三）證券市場線——含義
定義 | 證券市場線就是關(guān)系式：Ri=Rf+βi×(Rm-Rf) 所代表的直線 |
回顧 | 因?yàn)椋?/span>Ri=Rf+βi×(Rm-Rf) 所以：βi=Ri-RfRm-Rf β是某項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率相對市場風(fēng)險收益率的倍數(shù) |
 1.橫軸（自變量）：β系數(shù)； 2.縱軸（因變量）：R必要報酬率； 3.斜率：（Rm-Rf）市場風(fēng)險溢價（市場風(fēng)險補(bǔ)償率）； 4.截距：Rf無風(fēng)險報酬率。 |
（三）證券市場線——擴(kuò)展
在均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)的期望報酬率應(yīng)該等于其必要報酬率，其大小由證劵市場線的核心公式來決定。
（三）證券市場線——影響因素
（1）Rf為證券市場線在縱軸的截距，即無風(fēng)險收益率。無風(fēng)險收益率是指包含了通貨膨脹的名義無風(fēng)險收益率。預(yù)計通貨膨脹提高時，無風(fēng)險收益率會隨之提高，進(jìn)而導(dǎo)致證券市場線的向上平移。
（2）證券市場線的斜率（Rm-Rf）表示經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中風(fēng)險厭惡感的程度。一般地說，投資者對風(fēng)險的厭惡感越強(qiáng)，證券市場線的斜率越大，對風(fēng)險資產(chǎn)的要求收益率越高。
（3）個股β值越大，要求的收益率越高。點(diǎn)動線不動。
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李老師
2025-11-08 13:56:30 438人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
您看這個圖，βi是橫坐標(biāo)，橫坐標(biāo)前面的系數(shù)是斜率，因此 (Rm-Rf) 是斜率
在均衡狀態(tài)下，（Rm-Rf）表示投資者為補(bǔ)償承擔(dān)超過無風(fēng)險報酬的平均風(fēng)險而要求的額外收益，即市場風(fēng)險溢價
給您一個愛的鼓勵，加油~有幫助(10)
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