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鄒老師
2025-12-12 20:52:15 318人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
方法一：基于資本資產(chǎn)定價模型：組合風(fēng)險溢價=β*（Rm-Rf），所以β=組合風(fēng)險溢價/（Rm-Rf）
方法二：基于資本市場線：
這里的個人組合標準差，可以簡單理解為資本市場線上的某個投資組合標準差。
該組合標準差=市場組合標準差*市場組合投資比例，這個投資比率就是Q，可以使用個人組合標準差/市場組合標準差來進行計算。因為無風(fēng)險資產(chǎn)沒有資產(chǎn)，所以標準差衡量的就只是系統(tǒng)風(fēng)險了，組合標準差=市場組合標準差*市場組合投資比例，表示的就是組合標準差的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合標準差的多少倍，所以這個Q就可以看做是β系數(shù)。
這兩個都是第三章的內(nèi)容，但是需要我們自己推導(dǎo)一下。
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