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為什么最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于 1？

本題 c 選項(xiàng)，為什么風(fēng)險(xiǎn)組合 m 的β系數(shù)等于 1

資本市場(chǎng)線 2025-04-22 19:52:17

問(wèn)題來(lái)源：

下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的說(shuō)法中，不正確的有（　?。?/div>

A、該直線上的點(diǎn)均為有效組合，資本市場(chǎng)線為新的有效集

B、可以通過(guò)改變投資比重移動(dòng)最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合

C、最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合右側(cè)的投資組合β系數(shù)小于1

D、厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)選擇在最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合左側(cè)的投資組合

正確答案：B,C

答案分析：最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合是所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的組合，不會(huì)受個(gè)別投資人投資比重的影響，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合右側(cè)的投資風(fēng)險(xiǎn)、收益更大，最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的β系數(shù)為1，則最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合右側(cè)投資組合的β系數(shù)＞1，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

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宮老師

2025-04-22 19:55:33 714人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

這里的關(guān)鍵在于，市場(chǎng)組合M本身代表整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，而β系數(shù)是衡量資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)整體波動(dòng)的指標(biāo)。根據(jù)定義，市場(chǎng)組合自身的β系數(shù)必然等于1，因?yàn)樗褪呛饬科渌Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的基準(zhǔn)。比如，當(dāng)市場(chǎng)整體上漲10%時(shí)，M也會(huì)上漲10%，其波動(dòng)與市場(chǎng)完全同步，因此β=1。選項(xiàng)C錯(cuò)誤是因?yàn)橛覀?cè)組合通過(guò)借入資金加杠桿投資于M，風(fēng)險(xiǎn)更高，β系數(shù)會(huì)大于1。

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！

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