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到期收益率并非利息與資本利得收益率之和的原因是什么？

債券的期望報酬率 2025-03-19 21:20:14

問題來源：

（多選題）關于債券到期收益率計算原理的表述中錯誤的有（　?。?/div>

A、到期收益率是購買債券后一直持有到期的內(nèi)含報酬率

B、到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率

C、到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D、到期收益率的計算要以債券每年年末計算并支付利息、到期一次還本為前提

正確答案：B,C,D

答案分析：到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日平均每年所能獲得的報酬率。它是使未來現(xiàn)金流量（利息和本金）現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率。選項A正確。選項B缺少了本金的流入。股票的到期收益率是股利收益率與資本利得收益率之和。選項C錯誤。到期收益率就是債券的內(nèi)含報酬率，適合任何付息方式的債券收益率的計算。選項D錯誤。

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