問題來源：
【例題?多選題】某企業(yè)的波動性流動資產為120萬元，經營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。下列關于該企業(yè)營運資本籌資策略的說法中，正確的有（ ?。?/span>
A.該企業(yè)采用的是適中型營運資本籌資策略
B.該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現率大于1
C.該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現率小于1
D.該企業(yè)在生產經營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券
【答案】BCD
【解析】由于該企業(yè)的波動性流動資產（120萬元）大于臨時性流動負債（100萬元），該企業(yè)采用的是保守型營運資本籌資策略，所以，選項A錯誤；根據已知條件：穩(wěn)定性流動資產+長期資產=長期負債+股東權益，即：穩(wěn)定性流動資產=長期負債+股東權益-長期資產，營業(yè)低谷時的易變現率= （經營性流動負債+長期債務+股東權益-長期資產）/穩(wěn)定性流動資產〉1，選項B正確；營業(yè)高峰時的易變現率= （經營性流動負債+長期債務+股東權益-長期資產）/（波動性流動資產+穩(wěn)定性流動資產），由于波動性流動資產120萬元大于經營性流動負債20萬元，所以，營業(yè)高峰時的易變現率<1，選項C正確；該企業(yè)在生產經營淡季，經營性流動負債為20萬元可投資于短期有價證券，所以，選項D正確。
樊老師
2020-08-04 06:17:43 5829人瀏覽
易變現率=（股東權益+長期債務+經營性流動負債-長期資產）/經營性流動資產，波動性流動資產+穩(wěn)定性流動資產+長期資產=股東權益+長期債務+經營性 流動負債+短期金融負債
保守型：波動性流動資產＞短期金融負債，穩(wěn)定性流動資產+長期資產＜股東權益+長期債務+經營性流動負債；低谷時，經營性流動資產=穩(wěn)定性流動資產＜股東權益+長期債務+經營性流動負債-長期資產，所以分母小于分子，易變現率大于1。高峰時，經營性流動資產=波動性流動資產+穩(wěn)定性流動資產=股東權益+長期債務+經營性流動負債+短期金融負債-長期資產，大于股東權益+長期債務+經營性流動負債-長期資產，所以分母大于分子，易變現率小于1。
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