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折價(jià)發(fā)行，延遲到期時(shí)間債券價(jià)值如何變化

債券價(jià)值評(píng)估 2024-08-01 16:38:20

問(wèn)題來(lái)源：

假設(shè)其他因素不變，下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致溢價(jià)發(fā)行的平息債券價(jià)值下降的有（　?。?/div>
A、提高付息頻率
B、延長(zhǎng)到期時(shí)間
C、等風(fēng)險(xiǎn)債券的市場(chǎng)利率上升
D、降低票面利率

正確答案：C,D

答案分析：對(duì)于溢價(jià)債券，提高付息頻率和延長(zhǎng)到期時(shí)間會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值上升。

查看完整問(wèn)題

王老師

2024-08-02 09:39:03 1408人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

折價(jià)債券，票面利率小于市場(chǎng)利率，收到的利息比市場(chǎng)上平均的利息低，如果到期時(shí)間越長(zhǎng)，兩者的差距會(huì)越大，越小于市場(chǎng)上的平均利息，所以債券價(jià)值越小。

給您舉個(gè)例子：

發(fā)行債券面值價(jià)值1000元，票面利率10%，市場(chǎng)利率是12%。

①5年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，12%，5）+1000×10%×（P/A，12%，5）=1000×0.5674+100×3.6048=927.88（元）

②10年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，12%，10）+1000×10%×（P/A，12%，10）=1000×0.3220+100×5.6502=887.02（元）

到期時(shí)間的越長(zhǎng)折價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值越小。


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