問題來源：
某期權(quán)交易所2017年3月20日對ABC公司的期權(quán)報價如下：
單位：元
|
到期時間 |
執(zhí)行價格 |
看漲期權(quán)價格 |
看跌期權(quán)價格 |
|
1年 |
37 |
3.80 |
5.25 |
ABC公司是一家上市公司，最近剛發(fā)放上年現(xiàn)金股利每股2元，目前每股市價30元。證券分析師預(yù)測，甲公司未來股利增長率5%，等風(fēng)險投資的必要報酬率10%，假設(shè)標(biāo)的股票的到期日市價與其一年后的內(nèi)在價值一致。
要求針對以下互不相干的問題進行回答：
（1）若甲投資人購買一份看漲期權(quán)，此時期權(quán)到期日價值為多少？投資凈損益為多少？
一年后的股票價值=[2×（1+5%）/（10%-5%）]×（1+5%）=44.1（元）
（1）甲投資人購買看漲期權(quán)到期日價值=44.1-37=7.1（元）
甲投資人投資凈損益=7.1-3.8=3.3（元）
（1）甲投資人購買看漲期權(quán)到期日價值=44.1-37=7.1（元）
甲投資人投資凈損益=7.1-3.8=3.3（元）
（2）若乙投資人賣出一份看漲期權(quán)，此時空頭看漲期權(quán)到期日價值為多少？投資凈損益為多少？
乙投資人空頭看漲期權(quán)到期日價值=-7.1元
乙投資人投資凈損益=-7.1+3.8=-3.3（元）
乙投資人投資凈損益=-7.1+3.8=-3.3（元）
（3）若丙投資人購買一份看跌期權(quán)，此時期權(quán)到期日價值為多少？投資凈損益為多少？
丙投資人購買看跌期權(quán)到期日價值=0
丙投資人投資凈損益=0-5.25=-5.25（元）
丙投資人投資凈損益=0-5.25=-5.25（元）
（4）若丁投資人賣出一份看跌期權(quán)，此時空頭看跌期權(quán)到期日價值為多少？投資凈損益為多少？（★★）
丁投資人空頭看跌期權(quán)到期日價值=0
丁投資人投資凈損益=0+5.25=5.25（元）。
丁投資人投資凈損益=0+5.25=5.25（元）。
查看完整問題
劉老師
2019-07-12 11:50:56 5152人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
[2×（1+5%）/（10%-5%）]這個公式計算出來的是當(dāng)前價值，所以，一年后價值要再乘以（1+增長率5%）。
明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己，加油！有幫助(11)
答案有問題？
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