問題來源：
例·2014計算題
（1）資產(chǎn)負債表項目（單位：萬元）
項目 | 年末金額 | 年初金額 |
流動資產(chǎn)合計 | 4600 | 4330 |
其中：貨幣資金 | 100 | 100 |
交易性金融資產(chǎn) | 500 | 460 |
應收賬款 | 2850 | 2660 |
預付賬款 | 150 | 130 |
存貨 | 1000 | 980 |
流動負債合計 | 2350 | 2250 |
（2）利潤表項目（單位：萬元）
（3）乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年3月份至10月份是經(jīng)營旺季，11月份至次年2月份是經(jīng)營淡季。
項目 | 本年金額 | 上年金額（略） |
營業(yè)收入 | 14500 | |
財務費用 | 500 | |
資產(chǎn)減值損失 | 10 | |
所得稅費用 | 32.50 | |
凈利潤 | 97.50 |
（4）乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2013年年初壞賬準備余額140萬元，2013年年末壞賬準備余額150萬元。最近幾年乙公司的應收賬款回收情況不好，截至2013年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%。為了控制應收賬款的增長，乙公司在2013年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。
（5）乙公司2013年資本化利息支出100萬元，計入在建工程。
（6）計算財務比率時，涉及到的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。
要求：
（1）計算乙公司2013年的速動比率；評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司短期償債能力的影響。
（2）計算乙公司2013年的利息保障倍數(shù)；分析并評價乙公司的長期償債能力。
（3）計算乙公司2013年的應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；評價乙公司的應收賬款變現(xiàn)速度時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司應收賬款變現(xiàn)速度的影響。
【答案】
（1）速動比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應收款項）／流動負債=[（100+460+2660+100+500+2850）/2]/[（2250+2350）/2]=1.45
影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，包括應收賬款實際的壞賬和季節(jié)性變化。
乙公司應收賬款回收不好，實際壞賬可能比計提的壞賬準備要多，這會降低應收賬款的變現(xiàn)能力，降低短期償債能力。
乙公司生產(chǎn)經(jīng)營活動存在季節(jié)性，年初和年末時點處于經(jīng)營淡季，這使報表上的應收款項、流動負債的金額低于平均水平，計算結(jié)果可能不能正確反映乙公司的短期償債能力。
（2）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤／利息支出=（97.50+32.50+500）/（500+100）=1.05
乙公司利息保障倍數(shù)略大于1，說明自身的經(jīng)營收益勉強可以支持現(xiàn)有的負債規(guī)模。但因為息稅前利潤受經(jīng)營風險的影響，存在不穩(wěn)定性，而利息支出卻是固定的，所以乙公司長期償債能力比較弱。
（3）應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入／應收賬款=14500/[（2660+140+2850+150）/2]=5（次）
計算應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時應使用賒銷額，由于無法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用營業(yè)收入計算時，會高估應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。乙公司2013年減少了賒銷客戶比例，現(xiàn)銷比例增大，會進一步高估應收賬款變現(xiàn)速度。
乙公司生產(chǎn)經(jīng)營活動存在季節(jié)性，年初和年末處于經(jīng)營淡季，根據(jù)年初和年末數(shù)據(jù)計算出的平均應收賬款會低于全年平均水平，從而增加應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，高估了應收賬款變現(xiàn)速度。
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崔老師
2025-11-26 15:20:53 598人瀏覽
勤奮刻苦的同學，您好：
每股收益理解為每股凈利潤，每股凈利潤扣除發(fā)放的每股股利，剩下的就是每股利潤留存。
留存收益的增加=利潤留存=每股利潤留存×股數(shù)
500=每股利潤留存×股數(shù)=（每股收益-每股股利）×股數(shù)=（4-2）×股數(shù)
股數(shù)=500/（4-2）
您看這樣清晰些嗎？如果有問題我們再溝通。有幫助(9)
答案有問題？
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