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營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量為什么不算固定資產(chǎn)投資支出

所得稅和折舊對(duì)現(xiàn)金流量的影響 2025-04-28 08:27:13

問題來(lái)源：

A公司正在對(duì)某投資項(xiàng)目做資本預(yù)算，該項(xiàng)目建設(shè)期2年，營(yíng)業(yè)期5年。預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)期第三年的營(yíng)業(yè)收入為600000元，付現(xiàn)成本為400000元，折舊額為100000元，為應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，當(dāng)年年末會(huì)新增固定資產(chǎn)投資50000元，并追加墊支營(yíng)運(yùn)資本9000元以備下年需要。已知所得稅稅率為25%，則下列選項(xiàng)中關(guān)于營(yíng)業(yè)期第三年現(xiàn)金流量的說法正確的有（　?。?。

A、該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金毛流量為175000元

B、該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為166000元

C、該年實(shí)體現(xiàn)金流量為116000元

D、資本預(yù)算中該年的現(xiàn)金流量應(yīng)該選擇營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量口徑

正確答案：A,B,C

答案分析：該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本抵稅=600000×（1-25%）-400000×（1-25%）+100000×25%=175000（元），或者，該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本=（600000-400000-100000）×（1-25%）+100000=175000（元），選項(xiàng)A正確。該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金毛流量-追加墊支的營(yíng)運(yùn)資本=175000-9000=166000（元），選項(xiàng)B正確。該年實(shí)體現(xiàn)金流量=該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出=166000-50000=116000（元），選項(xiàng)C正確。資本預(yù)算中該年的現(xiàn)金流量應(yīng)該選擇實(shí)體現(xiàn)金流量口徑，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

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宮老師

2025-04-28 09:37:44 375人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量時(shí)之所以不考慮固定資產(chǎn)投資支出，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)H反映日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而固定資產(chǎn)投資屬于資本支出，屬于投資活動(dòng)范疇。

您看我們第二章學(xué)的公式：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加，實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是不算資本支出的。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！

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