問題來源：
（多選題）下列關于單項資產β系數(shù)的說法中，正確的有（ ?。?。
A、β系數(shù)反映單項資產收益率與市場平均收益率之間的變動關系
B、如果β＞1，說明該資產的系統(tǒng)風險大于整個市場組合的風險
C、如果β=1，說明該資產系統(tǒng)風險情況與市場組合的風險情況一致
D、如果β=0，說明該資產不受市場風險的影響，該資產的必要收益率只包含無風險收益率
正確答案：A,B,C,D
答案分析：單項資產β系數(shù)是反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關系的一個量化指標，它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度。當β=1時，表示該資產的收益率與市場平均收益率成相同比例的變化，其系統(tǒng)風險情況與市場組合的風險情況一致；如果β＞1，說明該資產收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度，該資產的系統(tǒng)風險大于整個市場組合的風險；如果0＜β＜1，說明該資產收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度，該資產的系統(tǒng)風險程度小于整個市場組合的風險。如果β=0，說明該資產不受市場風險的影響，市場風險對該資產沒有影響。選項A、B、C、D均正確。
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黃老師
2025-04-22 07:39:06 798人瀏覽
您可能將β系數(shù)與相關系數(shù)的取值范圍混淆了。實際上，β系數(shù)并沒有嚴格的-1到+1的限制，它的取值可以是任意正數(shù)或負數(shù)。例如，某只股票的β=2時，說明它的波動性是市場整體的兩倍，這種情況在現(xiàn)實中確實存在（如高波動性的科技股）。因此，當β＞1時，確實意味著該資產的系統(tǒng)風險大于市場組合的風險，選項B是正確的。相關系數(shù)才是衡量相關性強弱且在-1到+1之間的指標，而β反映的是相對于市場的波動幅度。
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