選項B為什么對？
下列關于投資者對風險的態(tài)度的說法中，符合投資組合理論的有（ ）。 B.投資者在決策時不必考慮其他投資者對風險的態(tài)度
選項B為什么正確，不是管理層在決策時不必考慮其他投資者對風險的態(tài)度，為什么這里改成“投資者”也是對的？
問題來源：
【答案】ABC
【解析】按照分離定理，只要存在無風險資產并且能以無風險利率自由借貸時，原先的風險資產組合的有效集只剩下切點M為唯一最有效的組合，不同風險偏好的投資者都會選擇無風險資產和最佳風險資產組合的二次組合。選項A正確。企業(yè)管理層在決策時不必考慮每位投資者對風險的態(tài)度。因為每位投資者無論風險偏好如何，理性的投資者均會選擇市場組合。選項B正確。當存在無風險資產并可按無風險利率自由借貸時，市場組合優(yōu)于其他所有組合，市場組合是唯一最有效的風險資產組合，它是所有證券以各自的總市場價值為權數的加權平均組合，稱為“市場組合”。選項C正確。投資者個人對風險的態(tài)度僅僅影響其借入或貸出的資金量，而不影響最佳風險資產組合（即M點的確定）。選項D錯誤。
鄒老師
2025-11-09 06:53:30 611人瀏覽
核心邏輯：最佳風險資產組合（市場組合）的確定，與投資者個人的風險偏好無關。企業(yè)管理層只需專注于構建 “市場組合”（最優(yōu)風險資產組合），而投資者可通過 “無風險資產 + 市場組合” 的比例調整，匹配自己的風險態(tài)度。因此，管理層決策時不必考慮每位投資者的風險偏好，投資者在決策時也不必考慮其他投資者對風險的態(tài)度，因為市場組合是唯一的。
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