最佳現(xiàn)金持有量的確定_2023年財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)
| 最佳現(xiàn)金持有量的確定 | 現(xiàn)金收支日常管理 |
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【內(nèi)容導(dǎo)航】
最佳現(xiàn)金持有量的確定
【所屬章節(jié)】
第五章 營運(yùn)資金管理
【知識(shí)點(diǎn)】最佳現(xiàn)金持有量的確定
最佳現(xiàn)金持有量的確定
企業(yè)應(yīng)持有多少現(xiàn)金要根據(jù)其生產(chǎn)需要確定，確定現(xiàn)金持有量的方法有很多種，包括成本分析模式、存貨模式、隨機(jī)模式等。稅務(wù)師考試主要介紹存貨模式的計(jì)算方法。
該模式的應(yīng)用基于以下假設(shè)條件：①公司的現(xiàn)金流入量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的。②公司的現(xiàn)金流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的。③在預(yù)測期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的。[以上三點(diǎn)說明持有成本（即機(jī)會(huì)成本）可以確定]④在預(yù)測期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價(jià)證券來補(bǔ)充現(xiàn)金（即不考慮短缺成本，但要考慮轉(zhuǎn)換成本）。
持有現(xiàn)金的總成本為持有成本與轉(zhuǎn)換成本之和，用公式表示為：
式中，C表示持有現(xiàn)金總成本；Q表示現(xiàn)金持有量，Q/2表示平均現(xiàn)金持有量；R表示有價(jià)證券的報(bào)酬率；T表示全年（Total）現(xiàn)金需求總量；F表示每次出售有價(jià)證券以補(bǔ)充現(xiàn)金所需的交易成本。
轉(zhuǎn)換成本=轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換的交易成本=T/Q×F。
最佳現(xiàn)金持有量是使持有現(xiàn)金總成本C最低的現(xiàn)金持有量Q。
當(dāng)持有成本與轉(zhuǎn)換成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳持有量。由此可以得出：Q/2×R=T/Q×F
注：以上內(nèi)容選自華健老師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》高效基礎(chǔ)班授課講義
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