對財務公司實施原則監(jiān)管的基本構(gòu)思

　　(一)合規(guī)性監(jiān)管指標

　　監(jiān)管的服從活動是勞動密集型的，而且對于某些監(jiān)管行為而言，存在成本的規(guī)模經(jīng)濟。學習新政策的啟動成本對監(jiān)管政策的變化比較敏感。因此，監(jiān)管政策經(jīng)常性的小修正比間斷的大修正成本要高。建議將合規(guī)性監(jiān)管指標的彈性納入一線監(jiān)管的職權(quán)范圍，允許監(jiān)管員行使自由裁量權(quán)，根據(jù)機構(gòu)的屬性、狀況、特征等判斷風險的控制是否謹慎，而不是“一刀切”。

　　(二)市場準入

　　從機構(gòu)的準入看，現(xiàn)有的規(guī)制監(jiān)管使得較小的機構(gòu)有成本上的劣勢，限制了新財務公司的進入。從業(yè)務的準入看，產(chǎn)品在最初階段產(chǎn)出低而承擔的監(jiān)管成本高，于是可能造成間接效率損失，因而現(xiàn)有規(guī)制監(jiān)管不利于金融新產(chǎn)品的引進。過渡中尤其應注意的是市場準入中的監(jiān)管協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)。對于未按監(jiān)管當局引導開展業(yè)務和經(jīng)營活動偏離監(jiān)管原則的機構(gòu)，監(jiān)管當局將各機構(gòu)監(jiān)管措施落實到位程度與監(jiān)管行政許可事項結(jié)合起來，將落實監(jiān)管部門檢查和指導意見的結(jié)果與市場準入掛鉤，靈活運用停止批設新機構(gòu)、取消高管人員任職資格、停止辦理業(yè)務等監(jiān)管手段，提高機構(gòu)的違規(guī)成本，限制違規(guī)機構(gòu)業(yè)務發(fā)展的沖動。

　　(三)法規(guī)建設

　　原則監(jiān)管區(qū)別于規(guī)制監(jiān)管的前提是監(jiān)管這項行政執(zhí)法手段所應用的準繩。為實現(xiàn)持續(xù)的監(jiān)管效果，監(jiān)管機構(gòu)不能采用一次性或運動式的監(jiān)管策略，而是從深入調(diào)查研究、制定合理的監(jiān)管規(guī)則入手，并保持監(jiān)管政策的一致性。

　　實施原則為基礎的監(jiān)管，實際上是把信任同時賦予了監(jiān)管者和被監(jiān)管者。在財務公司領域?qū)嵤�從�?guī)制監(jiān)管向原則監(jiān)管的過渡，是極具典型意義的嘗試，既是對分類監(jiān)管的嘗試，也是對金融創(chuàng)新的嘗試;既是對法人金融機構(gòu)監(jiān)管的嘗試，也是對大型企業(yè)集團資金集中鏈管理的嘗試;既是對小而全的“準混業(yè)經(jīng)營”金融機構(gòu)進行嘗試，也是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相連接要素市場進行嘗試。對此的探索有著深遠的意義。

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