隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)近幾年的崛起，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市的熱情不斷高漲。中海油、新浪、盛大、蒙牛乳業(yè)、平安保險(xiǎn)、聯(lián)想等企業(yè)，在資本市場(chǎng)上締造了一個(gè)又一個(gè)神話。4月8日，五糧液最大的經(jīng)銷商之一的銀基集團(tuán)正式在香港掛牌，集資總額達(dá)10.35億元，凈額9.275億元，公開發(fā)售部分中簽比率為100%.

　　在海外上市的道路上，企業(yè)要通過國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)表審計(jì)和內(nèi)控審核，不少公司的海外上市失敗主要源于這些環(huán)節(jié)。那么，對(duì)于致力于海外上市的企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)來說，在財(cái)務(wù)上需要做好哪些準(zhǔn)備呢?

　　備齊資料

　　海外上市前，在接受國(guó)際審計(jì)師審計(jì)的過程中，企業(yè)需要準(zhǔn)備完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括過去3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表;重組完成后最近1年的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，審計(jì)報(bào)告的有效期為6個(gè)月。

　　另外，根據(jù)上市的有關(guān)規(guī)定，一般要求公司提供上市后兩個(gè)年度的盈利預(yù)測(cè)報(bào)表，包括損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。公司必須依照過去的趨勢(shì)，按照業(yè)務(wù)類別、按月、按季或按照已簽訂的合同，分不同客戶和區(qū)域編制盈利預(yù)測(cè)報(bào)表。公司必須提供合理的基礎(chǔ)假設(shè)，在獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問或?qū)徲?jì)師的指導(dǎo)、幫助下編制盈利預(yù)測(cè)報(bào)表。

　　公司管理層需要準(zhǔn)備管理層分析報(bào)告，分業(yè)務(wù)類別或區(qū)域分析財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)，與上一會(huì)計(jì)期間表現(xiàn)進(jìn)行對(duì)比，包括收入增長(zhǎng)率、毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流量等方面的對(duì)比分析。管理層還必須對(duì)公司未來的發(fā)展計(jì)劃、募集資金的使用和預(yù)計(jì)回報(bào)、公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施等方面問題，回答金融管理局、國(guó)外證券交易所和投資者的提問。

　　在企業(yè)財(cái)務(wù)資料方面，主要存在的問題是：有些企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所占比重過低，其他業(yè)務(wù)收入比重過高，利潤(rùn)的穩(wěn)定性和持續(xù)性不夠理想。有些企業(yè)非經(jīng)常性損益占比過大，往往依靠一次性或偶發(fā)性的業(yè)務(wù)來維持盈利，如通過變賣或處置資產(chǎn)、投資股票或其他公司收益、政府補(bǔ)貼、資產(chǎn)出租等收入來扭虧為盈。

　　對(duì)于有些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，比如企業(yè)上市前營(yíng)業(yè)額激增、上市前業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)記錄期內(nèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用過少以及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)不合理或有重大波動(dòng)等異�，F(xiàn)象，如果公司對(duì)此不能給予合理的解釋，將給投資者造成為上市而調(diào)節(jié)利潤(rùn)的印象。

　　此外，有些企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系復(fù)雜，組織機(jī)構(gòu)不清，投資關(guān)系復(fù)雜，公司之間相互持股、交叉持股。有的通過復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的，有的企業(yè)，母子公司同時(shí)經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)，存在明顯的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

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