2014年《經(jīng)濟(jì)法》備考知識點：證券發(fā)行概述

    【東奧小編】本篇文章介紹的是中級《經(jīng)濟(jì)法》中的證券發(fā)行概述。

    證券發(fā)行概述的名片：證券發(fā)行有廣義和狹義之分。通常所說的的證券發(fā)行，是指廣義的證券發(fā)行。證券發(fā)行本質(zhì)上是一種直接融資方式，與通過銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的間接融資的方式相對應(yīng)。

    根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，證券發(fā)行可以分為不同的類型：

    （1）公開發(fā)行和非公開發(fā)行。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：①向不特定對象發(fā)行證券；②向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券；③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

    （2）設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行。設(shè)立發(fā)行是為成立新的股份有限公司而發(fā)行股票；增資發(fā)行是為增加已有公司的資本總額或改變其股本結(jié)構(gòu)而發(fā)行新股。增發(fā)新股，既可以公開發(fā)行，也可以采取配股或贈股的形式。

    （3）直接發(fā)行和間接發(fā)行。直接發(fā)行是指證券發(fā)行人不通過證券承銷機(jī)構(gòu)，而自行承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險，辦理證券發(fā)行事宜的發(fā)行方式。間接發(fā)行是指證券發(fā)行人委托證券承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行證券，并由證券承銷機(jī)構(gòu)辦理證券發(fā)行事宜，承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險的發(fā)行方式。

    （4）平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。股票發(fā)行釆取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。

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