(三) 股份的發(fā)行原則

　　股份的發(fā)行是指股份有限公司為了籌集公司資本而出售和分配股份的法律行為。

　　《公司法》規(guī)定：“股份的發(fā)行，實行公平、公正的原則，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相同;任何單位或者個人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價額。”據(jù)此，股份發(fā)行應(yīng)當(dāng)遵循下列原則：

　　1. 公平、公正的原則

　　所謂公平，首先是指發(fā)行的股份所代表權(quán)利的公平，即在同一次發(fā)行中的同一種股份應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利，享有同等的利益，同類股份必須同股同權(quán)、同股同利;其次是指股份發(fā)行條件的公平，即在同次股份發(fā)行中，相同種類的股份，每股的發(fā)行條件和發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)相同。

　　所謂公正，是指在股份的發(fā)行過程中，應(yīng)保持公正性，不允許任何人通過內(nèi)幕交易、價格操縱、價格欺詐等不正當(dāng)行為獲得超過其他人的利益。

　　2. 同股同價原則

　　同股同價，是指同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)是相同的，任何單位或者個人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同的價額，對于同一種類的股票不允許針對不同的投資主體規(guī)定不同的發(fā)行條件和發(fā)行價格。這是股權(quán)平等原則在股份發(fā)行中的具體體現(xiàn)。

　　(四) 股票的發(fā)行價格

　　股票的發(fā)行價格是指股票發(fā)行時所使用的價格，也是投資者認(rèn)購股票時所支付的價格。股票的發(fā)行價格可以分為平價發(fā)行的價格和溢價發(fā)行的價格。平價發(fā)行是指股票的發(fā)行價格與股票的票面金額相同，也稱為等價發(fā)行、券面發(fā)行。溢價發(fā)行是指股票的實際發(fā)行價格超過其票面金額。

　　《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。因為，低于票面金額發(fā)行股票，違背資本充實原則，使股票發(fā)行募集的資金低于公司相應(yīng)的注冊資本數(shù)額。

　　(五) 公司發(fā)行新股

　　發(fā)行新股是指股份有限公司成立后再向社會募集股份的法律行為。股份有限公司發(fā)行新股是股份有限公司向社會募集股份，增加公司注冊資本的行為。

　　公司發(fā)行新股，股東大會應(yīng)當(dāng)對下列事項作出決議：(1) 新股種類及數(shù)額;(2) 新股發(fā)行價格;(3) 新股發(fā)行的起止日期;(4) 向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。

　　公司經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)公開發(fā)行新股時，必須公告新股招股說明書和財務(wù)會計報告，并制作認(rèn)股書。公司公開發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議，并同銀行簽訂代收股款協(xié)議。公司發(fā)行新股，可以根據(jù)公司經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，確定其作價方案。公司發(fā)行新股募足股款后，必須向公司登記機關(guān)辦理變更登記，并公告。

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