證券投資基金的業(yè)績評價——2026年中級會計《財務(wù)管理》預(yù)習(xí)階段知識點
來源：東奧會計在線責(zé)編：譚暢2025-11-26 14:27:05
日拱一卒的堅持，終會贏得人生棋局。2026年中級會計考試預(yù)習(xí)階段已經(jīng)開始，種子破土前都在積蓄力量，你也一樣。
【第六章 投資管理】
證券投資基金的業(yè)績評價
（1）業(yè)績評價的考慮因素
| 考慮因素 | 具體內(nèi)容 |
| 投資目標與范圍 | 投資目標、范圍不同的基金，不具有可比性 |
| 風(fēng)險水平 | 高風(fēng)險高收益，不能只看收益不看風(fēng)險 |
| 基金規(guī)模 | 規(guī)模增加：基金平均成本、非系統(tǒng)性風(fēng)險會下降 規(guī)模過大：影響投資對象的選擇、被投資對象的流動性 |
| 時間區(qū)間 | 比較業(yè)績要注意：是否處在同樣的業(yè)績計算期 |
（2）業(yè)績評價指標
下面重點介紹一下絕對收益的3個指標。
①持有期間收益率
持有期間收益率 = （期末資產(chǎn)價格 ? 期初資產(chǎn)價格 + 持有期間紅利收入）/期初資產(chǎn)價格=總收益（價差 + 紅利收入）/本金
②現(xiàn)金流和時間加權(quán)收益率
現(xiàn)金流和時間加權(quán)收益率，是將計算區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生的時間為界劃分為若干個子區(qū)間，以每個子區(qū)間的收益率為基礎(chǔ)，計算整個期間的絕對收益水平。
③平均收益率
幾何平均收益率比算術(shù)平均收益率考慮了貨幣時間價值。
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注：以上內(nèi)容選自張一琳老師《財務(wù)管理》2025考季基礎(chǔ)精修班課程講義
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