2014年《財務管理》高頻考點：企業(yè)投資的分類

　　[小編“娜寫年華”]本篇為2014中級會計職稱考試之《財務管理》第六章“投資管理”第一節(jié)高頻考點精講：投資管理的主要內容，本節(jié)內容主要介紹企業(yè)投資的分類。

　　本篇知識點關系：財務管理 >> 第六章 投資管理  >> 第一節(jié) 投資管理的主要內容 >> 企業(yè)投資的分類

　　【考情分析】

　　考頻：★

　　2005年單選

　　【本節(jié)目錄】

　　1.直接投資和間接投資

　　2.項目投資與證券投資

　　3.發(fā)展性投資與維持性投資

　　4.對內投資與對外投資

　　5.獨立投資與互斥投資

　　【高頻考點】：企業(yè)投資的分類

　　將企業(yè)投資的類型進行科學的分類，有利于分清投資的性質，按不同的特點和要求進行投資決策，加強投資管理。

　　（一）直接投資和間接投資

　　按投資活動與企業(yè)本身的生產經(jīng)營活動的關系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資。

　　直接投資，是將資金直接投放于形成生產經(jīng)營能力的實體性資產，直接謀取經(jīng)營利潤的企業(yè)投資。通過直接投資，購買并配置勞動力、勞動資料和勞動對象等具體生產要素，開展生產經(jīng)營活動。

　　間接投資，是將資金投放于股票、債券等權益性資產上的企業(yè)投資。之所以稱為間接投資，是因為股票、債券的發(fā)行方，在籌集到資金后，再把這些資金投放于形成生產經(jīng)營能力的實體性資產， 獲取經(jīng)營利潤。而間接投資方不直接介入具體生

　　產經(jīng)營過程，通過股票、債券上所約定的收益分配權利，獲取股利或利息收入，分享直接投資的經(jīng)營利潤。

　　（二）項目投資與證券投資

　　按投資對象的存在形態(tài)和性質，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資。

　　企業(yè)可以通過投資，購買具有實質內涵的經(jīng)營資產，包括有形資產和無形資產，形成具體的生產經(jīng)營能力，開展實質性的生產經(jīng)營活動，謀取經(jīng)營利潤。這類投資，稱為項目投資。項目投資的目的在于改善生產條件、擴大生產能力，以獲取更多的經(jīng)營利潤。項目投資，屬于直接投資。

　　企業(yè)可以通過投資，購買具有權益性的證券資產，通過證券資產上所賦予的權力，間接控制被投資企業(yè)的生產經(jīng)營活動，獲取投資收益。這種投資，稱為證券投資，即購買屬于綜合生產要素的權益性權利資產的企業(yè)投資。

　　證券，是一種金融資產，即以經(jīng)濟合同契約為基本內容、以憑證票據(jù)等書面文件為存在形式的權利性資產。如債券投資代表的是未來按契約規(guī)定收取債息和收回本金的權利，股票投資代表的是對發(fā)行股票企業(yè)的經(jīng)營控制權、財務控制權、收益分配權、剩余財產追索權等股東權利。證券投資的目的，在于通過持有權益性證券，獲取投資收益， 或控制其他企業(yè)的財務或經(jīng)營政策，并不直接從事具體生產經(jīng)營過程。因此，證券投資屬于間接投資。

　　直接投資與間接投資、項目投資與證券投資，兩種投資分類方式的內涵和范圍是一致的，只是分類角度木同。直接投資與間接投資強調的是投資的方式性，項目投資與證券投資強調的是投資的對象性。

　　（三）發(fā)展性投資與維持性投資

　　按投資活動對企業(yè)未來生產經(jīng)營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資。

　　發(fā)展性投資，是指對企業(yè)未來的生產經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響的企業(yè)投資。發(fā)展性投資也可以稱為戰(zhàn)略性投資，如企業(yè)間兼并合并的投資、轉換新行業(yè)和開發(fā)新產品投資、大幅度擴大生產規(guī)模的投資等。發(fā)展性投資項目實施后，往往可以改變企業(yè)的經(jīng)營方向和經(jīng)營領域，或者明顯地擴大企業(yè)的生產經(jīng)營能力，或者實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略重組。

　　維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產經(jīng)營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資。維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術性投資，如更新替換舊設備的投資、配套流動資金投資、生產技術革新的投資等。維持性投資項目所需要的資金不多，對企業(yè)生產經(jīng)營的前景影響不大， 投資風險相對也較小。

　　（四）對內投資與對外投資

　　按投資活動資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對內投資和對外投資。

　　對內投資，是指在本企業(yè)范圍內部的資金投放，用于購買和配置各種生產經(jīng)營所需的經(jīng)營性資產。對外投資，是指向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投放。對外投資多以現(xiàn)金、有形資產、無形資產等資產形式，通過聯(lián)合投資、合作經(jīng)營、換取股權、購買證券資產等投資方向企業(yè)外部其他單位投放資金。

　　對內投資都是直接投資，對外投資主要是間接投資，也可能是直接投資。

　　（五）獨立投資與互斥投資

　　按投資項目之間的相互關聯(lián)關系，企業(yè)投資可以劃分為獨立投資和互斥投資。

　　獨立投資是相容性投資，各個投資項目之間互不關聯(lián)、互不影響，可以同時并存。獨立投資項目決策考慮的是方案本身是否滿足某種決策標準。

　　互斥投資是非相容性投資，各個投資項目之間相互關聯(lián)、相互替代，不能同時并存。互斥投資項目決策考慮的是各方案之間的排斥性，互斥決策需要從每個可行方案中選擇最優(yōu)方案。

　　（本文內容版權歸東奧會計在線所有 轉載請注明出處）

　　相關推薦：

　　2014年《財務管理》各章節(jié)高頻考點匯總

　　2014年中級會計職稱考試準考證打印/領取時間匯總