信仰提示：自2013年7月15日始，本人將分章(或跨章)整理注會各科的核心內容，其中《財務成本管理》這門課的“主要矛盾”是公式問題，尤其是公式中所列各種財務指標的關系問題。

　　《財務成本管理》公式很多，并且也很重要，弄不懂這些公式就去參加財管考試，勝算不會很大的;信仰嚴格參照2013年財管教材分章總結各類公式，并對這些公式的背景和應用內容作簡要評述。為方便大家理解，在總結時參照東奧會計在線主講名師閆華紅老師、田明老師的2013年注會財管授課講義，方便大家復習備考，信仰將對自己所做的全部內容負文責，歡迎大家批評指正!

　　最后祝大家在東奧學習愉快，感謝大家對信仰的支持!

　　第二章財務報表分析 公式整理

　　注意：比率中涉及乘以的，略去，大家考試時候在有必要加入的時候要加上啊;

　　(一)短期償債能力比率

　　營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

　　營運資本配置比率=營運資本/流動資產=(流動資產-流動負債)/流動資產

　　流動比率=流動資產/流動負債=1/(1-營運資本配置比率)

　　速動比率=速動資產/流動負債

　　注意：速動資產=流動資產-存貨-預付款項-一年內到期的非流動資產-其它流動資產等

　　現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債

　　現(xiàn)金流量比率=經營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負債

　　注意：2011年以前的財管教材中“營運資本”叫做“凈營運資本”，似乎多此一舉，現(xiàn)在新教材已經統(tǒng)一改稱“營運資本”。

　　(二)長期償債能力比率

　　資產負債率=負債總額/資產總額

　　產權比率=負債總額/股東權益總額

　　權益乘數(shù)=資產總額/股東權益總額

　　長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+股東權益)

　　注意：非流動負債(或稱長期負債)與股東權益的比率關系稱為資本結構，是注會財管教材第十章的主題，實際上，國際知名的財管類教科書《公司理財》(羅森著)中的資本結構是負債總額與股東權益總額的比率關系，但根據(jù)我國注會考試教材，還是用長期負債與股東權益的比率關系為好。

　　利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

　　注意：息稅前利潤(EBIT)顧名思義，是沒有扣除利息和所得稅的利潤。

　　現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經營活動現(xiàn)金凈流量/利息費用

　　現(xiàn)金流量債務比=經營活動現(xiàn)金流量凈額/債務總額

　　(三)營運能力比率

　　1.應收帳款周轉次數(shù)(率)=銷售收入/應收帳款

　　應收帳款周轉天數(shù)(周期)=365/應收帳款周轉次數(shù)

　　應收帳款與收入比=應收帳款/銷售收入

　　注意：應收賬款通常是廣義的，包含應收票據(jù)，注會考試時題目一般會說明，按照要求計算即可;

　　應收賬款周轉不是越快越好，也不是越慢越好，要綜合考慮銷售方式(賒銷還是現(xiàn)銷)、信用政策(賒銷期)等因素;

　　2.存貨周轉率=銷售收入(或銷售成本)/存貨

　　存貨周轉天數(shù)=365/存貨周轉次數(shù)

　　存貨與收入比=存貨/銷售收入

　　注意：使用銷售收入還是銷售成本，要看目的是什么。如果是為了評估存貨的變現(xiàn)能力，就采用銷售收入;如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，應采用銷售成本。

　　最佳存貨水平問題請參見財管教材第十四章《營運資本投資》，存貨周轉不是越快越好，也不是越慢越好。

　　3.流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入/流動資產

　　流動資產周轉天數(shù)=365/流動資產周轉率

　　流動資產與收入比=流動資產/銷售收入

　　注意：流動資產周轉越快越好。

　　4.營運資本周轉次數(shù)(率)=銷售收入/凈營運資本

　　營運資本周轉天數(shù)=365/營運資本周轉率

　　營運資本與收入比=營運資本/銷售收入

　　5.非流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入/非流動資產

　　非流動資產周天數(shù)=365/非流動資產周轉率

　　非流動資產與收入比=非流動資產/銷售收入

　　6.總資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入/總資產

　　總資產周天數(shù)=365/總資產周轉率

　　總資產與收入比=總資產/銷售收入

　　(四)盈利能力比率

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

　　總資產凈利率=凈利潤/總資產=銷售凈利率×資產周轉率

　　權益凈利率=凈利潤/股東權益=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)

　　(五)市價比率(主要用于企業(yè)價值評估，見教材第七章《企業(yè)價值評估》

　　1.市盈率=每股市價/每股收益

　　每股收益=凈利潤(歸屬于普通股股東)/流通在外普通股加權平均股數(shù)

　　2.市凈率=每股市價/每股凈資產

　　每股凈資產=股東權益(歸屬于普通股股東)/流通在外普通股加權平均股數(shù)

　　3.市銷率=每股市價/每股銷售收入，市銷率也叫“收入乘數(shù)”。

　　每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權平均股數(shù)

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