2013《公司戰(zhàn)略與風險管理》高頻考點：企業(yè)面對的風險種類

　　【小編導言】我們一起來學習2013《公司戰(zhàn)略與風險管理》高頻考點：企業(yè)面對的風險種類。本考點屬于《公司戰(zhàn)略與風險管理》第五章風險與風險管理第一節(jié)風險概述的內容。

　　【內容導航】：

　　1.外部風險

　　2.內部風險

　　【考頻分析】：

　　考頻：★★

　　復習程度：熟悉掌握本考點，理清思路，在腦中形成印象。

　　【高頻考點】：企業(yè)面對的風險種類

　　企業(yè)面對的主要風險可以分為兩大類：外部風險和內部風險。

　　外部風險主要包括政治風險、法律風險與合規(guī)風險、社會文化風險、技術風險、自然環(huán)境風險、市場風險、產(chǎn)業(yè)風險、信用風險等。

　　內部風險主要包括：戰(zhàn)略風險、操作風險、運營風險、財務風險等。

　　(一)外部風險

　　1.政治風險

　　(1)定義：政治風險是指完全或部分由政府官員行使權力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。政府的不作為或直接干預也可能產(chǎn)生政治風險。政治風險也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風險。

　　(2)類別：政治風險常常分為兩大類：宏觀政治風險和微觀政治風險。

　　①宏觀政治風險對一國之內的所有企業(yè)都有潛在影響。如“恐怖活動”、“內戰(zhàn)”或“軍事政變”等。

　�、谖⒂^政治風險僅對特定企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或投資類型產(chǎn)生影響。如設立新的監(jiān)管機構或對本國內的特殊企業(yè)征稅。另外，當?shù)貥I(yè)務合作伙伴如果被政府發(fā)現(xiàn)有不當行為，也會對本企業(yè)產(chǎn)生不利的影響。

　　(3)產(chǎn)生的源頭：①政府推行有關外匯管制;②進口配額和進口關稅;③當?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結構等的規(guī)定;④對外國企業(yè)征收額外稅收;⑤在當?shù)劂y行借款受到限制;⑥沒收資產(chǎn)等。

　　2.法律風險與合規(guī)風險

　　(1)定義：法律風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。

　　合規(guī)風險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準則或相關標準而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。

　　(2)類別：法律風險通常包括以下三方面：

　�、俜�律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等;

　　②市場主體自身法律意識淡薄，在經(jīng)營活動中不考慮法律因素等;

　�、劢灰紫鄬Ψ降氖�信、違約或欺詐等。

　　(3)區(qū)別：合規(guī)風險側重于行政責任和道德責任的承擔，而法律風險則側重于民事責任的承擔。

　　【相關鏈接2】跨國并購中常見的法律風險與合規(guī)風險

　　(1)面臨可能違反反壟斷法律規(guī)定的風險。

　　(2)面臨可能違反市場管理方面的法律規(guī)定的風險。

　　(3)收購后的經(jīng)營中也可能會涉及到勞動法問題。

　　(4)環(huán)境責任承擔的法律風險。

　　(5)知識產(chǎn)權保護中的法律風險。

　　3.社會文化風險

　　(1)定義：文化風險是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營活動帶來損失的可能。

　　(2)類別：從文化風險成因來看，文化風險存在并作用于企業(yè)經(jīng)營的更深領域，主要有以下方面：

　�、倏鐕�經(jīng)營活動引發(fā)的文化風險。

　�、谄髽I(yè)并購活動引發(fā)的文化風險。

　�、劢M織內部因素引發(fā)的文化風險。

　　【相關鏈接3】跨國并購中的社會文化風險

　　由于東西方文化差異而導致其對公司的很多管理方式持不同觀點。比如個人主義與集體主義的區(qū)別就導致了公司管理員工的方式不同，組織結構設計不同;對權利、官僚的不同認識也導致了他們對經(jīng)理人角色的不同理解。不同文化觀念的人很難真正溝通、融合，因而看待公司治理也不同。企業(yè)要進行全球化經(jīng)營，在公司治理乃至人力資源整合中，必須考慮到文化整合的問題。

　　4.技術風險

　　(1)定義：技術風險就是技術在創(chuàng)新過程中，由于技術本身的復雜性和其他相關因素變化產(chǎn)生的不確定性而導致技術創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括純技術風險及其他過程中由于技術方面的因素所造成的風險。

　　(2)類別：從技術活動過程所處的不同階段考察，技術可以劃分為技術設計風險、技術研發(fā)風險和技術應用風險。

　　5.自然環(huán)境風險

　　(1)定義：自然環(huán)境風險，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔損失的風險。

　　(2)類別：①企業(yè)自身對自然環(huán)境造成的直接影響;②企業(yè)與客戶和供應商之間的聯(lián)系而對自然環(huán)境造成的間接影響。

　　6.市場風險

　　依據(jù)《中央企業(yè)全面風險管理指引》，市場風險可以考慮以下幾個方面：

　　(1)產(chǎn)品或服務的價格及供需變化帶來的風險。

　　(2)能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風險。

　　(3)主要客戶、主要供應商的信用風險。

　　(4)稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風險：

　�、俣愂诊L險指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風險。

　�、诶�率風險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預期之外損失的風險。

　　③匯率風險或貨幣風險是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導致的。

　�、芄善眱r格風險影響企業(yè)股票或其他資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價格相聯(lián)系的。

　�、轁撛谶M入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風險。

　　7.產(chǎn)業(yè)風險

　　(1)定義：產(chǎn)業(yè)風險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關的風險。這一風險與企業(yè)選擇在哪個產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營直接相關。

　　(2)影響因素：

　　在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風險時，以下幾個因素是非常關鍵的：①產(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)生命周期階段。②產(chǎn)業(yè)波動性。③產(chǎn)業(yè)集中程度。

　　8.信用風險

　　定義：企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務，并將其提供給客戶，同時企業(yè)會允許客戶一定時間內付款，這一過程被稱為賒欠。賒欠會產(chǎn)生不予支付的風險。因而，客戶信用風險主要體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風險。而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要各種生產(chǎn)要素的提供，如果供應商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時、保質、保量地提供這些生產(chǎn)要素，就產(chǎn)生了供應商的信用風險。

　　(二)內部風險

　　1.戰(zhàn)略風險

　　(1)定義：未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的影響。這一定義的內涵可以從以下兩個方面展開：

　　①從戰(zhàn)略風險可能導致的結果來看，有整體性損失和戰(zhàn)略目標無法實現(xiàn)兩種結果。

　�、趶膽�(zhàn)略風險產(chǎn)生的原因來看，戰(zhàn)略風險產(chǎn)生于外部環(huán)境和戰(zhàn)略管理行為和戰(zhàn)略成功必要條件。

　　(2)制定與實施發(fā)展戰(zhàn)略需關注的主要風險

　�、偃狈γ鞔_的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實施不到位，可能導致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競爭優(yōu)勢，喪失發(fā)展機遇和動力。

　�、诎l(fā)展戰(zhàn)略過于激進，脫離企業(yè)實際能力或偏離主業(yè)，可能導致企業(yè)過度擴張，甚至經(jīng)營失敗。

　�、郯l(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動，可能導致資源浪費，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展。

　　2.操作風險

　　(1)定義：操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。

　　(2)類別：從本質上來說，許多已經(jīng)識別出的風險是操作方面的。操作風險可組合成以下幾種風險：員工、技術、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。

　　3.運營風險

　　(1)定義：運營風險是指企業(yè)在運營過程中，由于外部環(huán)境的復雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。

　　(2)類別：運營風險包含一系列具體的風險。依據(jù)《中央企業(yè)全面風險管理指引》，運營風險至少要考慮以下幾個方面：

　　①企業(yè)產(chǎn)品結構、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風險;

　�、谄髽I(yè)新市場開發(fā)，市場營銷策略(包括產(chǎn)品或服務定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等)方面可能引發(fā)的風險;

　�、燮髽I(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構、專業(yè)經(jīng)驗等方面可能引發(fā)的風險;

　�、芷谪浀妊苌�產(chǎn)品業(yè)務中發(fā)生失誤帶來的風險;

　　⑤質量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導致的風險;

　　⑥因企業(yè)內、外部人員的道德風險或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈導致的風險;

　�、呓o企業(yè)造成損失的自然災害等風險;

　　⑧企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進能力方面引發(fā)的風險。

　　4.財務風險

　　(1)定義：財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降和陷入財務困境甚至破產(chǎn)的風險。財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

　　(2)雙刃劍作用：管理失誤和公司治理的不完善在公司破產(chǎn)中所扮演的主要角色，通常被強調為公司破產(chǎn)的直接導火索。如果破產(chǎn)歸因于治理公司行為的程序設計的局限，那么債務違約可能迫使管理者降低產(chǎn)能，并重新考慮公司的運營政策和戰(zhàn)略決策。從這個角度來看，債務違約及財務困境也能創(chuàng)造價值。因此，債務違約及破產(chǎn)機制能夠幫助財務上陷入困境，但經(jīng)濟上可行的公司繼續(xù)經(jīng)營，同時也促使無效率公司的退出。

　　盡管財務困境和破產(chǎn)存在擁有尚未得到經(jīng)驗量化的潛在好處的可能性，但是財務困境和 破產(chǎn)程序涉及大量直接的(法律、行政和咨詢費用)和間接(機會)的成本，這些成本會消耗公司及其利益相關者的真實資源。

　　2013《公司戰(zhàn)略》多選題：贈與合同

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