信用違約互換是什么

信用違約互換(CDS)Credit Default Swaps是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風險保護買方向信用風險保護賣方定期支付固定的費用或者一次性支付保險費，當信用事件發(fā)生時，賣方向買方賠償因信用事件所導致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。

更新時間：2022-03-02 10:44:21 查看全文>>

利率互換市值

利率互換市值指的是互換市場上固定利率的報價，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎(chǔ)上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。
通過這種利率互換行為，交易一方可將某種固定利率資產(chǎn)或負債換成浮動利率資產(chǎn)或負債，另一方則取得相反結(jié)果。
查看全文>>
金融機構(gòu)體系

金融機構(gòu)體系是指金融機構(gòu)的組成及其相互聯(lián)系的整體。金融機構(gòu)體系主要分為存款類金融機構(gòu)、投資性金融機構(gòu)、契約型金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)。我國的金融機構(gòu)體系主要包括商業(yè)銀行、政策性銀行、證券機構(gòu)、保險公司、金融資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用合作社、信托公司、財務(wù)公司、金融租賃公司和小額貸款公司。
金融機構(gòu)體系分類：
主要分為存款類金融機構(gòu)和非存款類金融機構(gòu)兩大類。
1.存款類金融機構(gòu)。存款類金融機構(gòu)是指能夠吸收存款并以存款作為主要資金來源的金融機構(gòu)。存款類金融機構(gòu)包括以下幾種：
(1)中央銀行。它是貨幣金融管理機關(guān)，具有管理金融機構(gòu)的職能。它在發(fā)揮國家的銀行和銀行的銀行職能時，保管政府、公共機構(gòu)以及金融機構(gòu)的存款既是其主要的負債業(yè)務(wù)，也是其資金的主要來源。
(2)商業(yè)銀行。也稱為存款貨幣銀行，是最典型的銀行，以盈利為目的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。
商業(yè)銀行具有如下特點：
查看全文>>
利率互換如何計算

假設(shè)A、B 公司都想借入5年期的1000萬美元借款，A公司想借入與6個月期相關(guān)的浮動利率借款，B公司想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級不同，故市場向他們提供的利率也不同。如下表所示：
此時A 公司在固定利率市場上存在比較優(yōu)勢，因為A 公司在固定利率市場上比B公司的融資成本低1.2%，而在浮動利率市場比B公司的融資成本低0.7%，因此A 公司在固定利率市場上比在浮動利率市場上相對B公司融資成本優(yōu)勢更大，這里存在0.5% (即1.2%—0.7% )的套利利潤，A 、B 兩家公司各得利0.25%。A 公司和B公司可以通過如下互換分享無風險利潤，降低雙方的融資成本：A 公司作為利率互換的賣方，按Libor 變動支付B公司浮動利率，獲得B公司支付的5.95%的固定利率，同時在市場上按6%的固定利率借入借款;B公司作為利率互換的買方，向A公司支付5.95%的固定利率，獲得A公司支付的Libor浮動利率，同時在市場上按Libor+1%借入浮動利率的借款。如下圖所示：
查看全文>>
貨幣互換有什么風險

在互換交易的市場風險與信用風險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風險，而信用風險則是(當市場變量的變動導致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風臉。也就是說，當利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風險。市場風險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風險則通常通過前述信用增強的方法來加以規(guī)避。
查看全文>>
金融互換市場是什么

金融互換市場，是70年代末世界匯率和利率劇烈波動條件下的產(chǎn)物，是國際金融衍生市場的重要組成部分。當今，全球金融互換市場已集外匯市場、證券市場、短期貨幣市場和長期資本市場于一身，既是融資工具的創(chuàng)新，又是金融風險管理的新手段。
查看全文>>
金融衍生品市場的交易機制

金融衍生品市場的交易機制是根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體分。分三類：套期保值者、投機者和經(jīng)紀人。套期保值者叉稱風險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風險。投機者利用不同市場上的定價差異，同時在兩個或兩個以上的市場中進行交易，以獲取利潤的投資者。經(jīng)紀人作為交易的中介，以促成交易、收取傭金為目的。
查看全文>>
貨幣互換

貨幣互換是一種以約定的價格將一種貨幣定期兌換為另一種貨幣的協(xié)議，其本質(zhì)上代表一系列遠期合約。
商業(yè)銀行作為中介，通過為供求雙方服務(wù)使貨幣互換更為便利，有時商業(yè)銀行也會為了促成另一方的交易而持有相反的頭寸。因此，除非商業(yè)銀行持有足以規(guī)避風險的頭寸，否則它們自身也將面臨較大的匯率風險。
在互換交易的市場風險與信用風險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風險，而信用風險則是(當市場變量的變動導致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風臉。也就是說，當利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風險。市場風險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風險則通常通過前述信用增強的方法來加以規(guī)避。
ccs貨幣互換是貨幣掉期業(yè)務(wù)，亦稱貨幣互換或貨幣利率掉期（CCS），是指客戶與銀行約定在未來的一定期限內(nèi)，交換兩種貨幣約定數(shù)額的名義本金，同時根據(jù)合約中約定的兩種貨幣的利率，定期交換對應(yīng)貨幣名義本金的利息的交易行為。
貨幣互換的風險：
在互換交易的市場風險與信用風險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風險，而信用風險則是(當市場變量的變動導致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風臉。也就是說，當利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風險。市場風險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風險則通常通過前述信用增強的方法來加以規(guī)避。
查看全文>>