期權的投資策略有保護性看跌期權、拋補性看漲期權、多頭對敲、空頭對敲。保護性看跌期權概念：股票加多頭看跌期權組合。做法：購買一股股票，同時購買2股該股票的看跌期權。原理：股票漲，用股票賺價差，股票跌，用期權鎖定凈收益。拋補性看漲期權概念：股票加空頭看漲期權組合。做法：購買一股股票，同時出售一股該股票的看漲期權。原理：透支未來，犧牲未來股價上漲的可能，換取眼前的期權金。等等。
更新時間：2025-12-30 14:23:56 查看全文>>
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期權價值的計算公式
查看全文>>期權價值的計算公式：
期權價值=內在價值+時間溢價
內在價值：是指期權立即執(zhí)行產生的經(jīng)濟價值。
時間溢價：時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產生的價值。
期權的內在價值的影響因素：
內在價值的大小，取決于期權標的資產的現(xiàn)行市價與期權執(zhí)行價格的高低。
期權價值的影響因素：
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期權到期價值及凈損益計算公式
查看全文>>期權到期價值及凈損益計算公式：
到期日價值：
期權到期時的執(zhí)行凈收入，由標的股票的到期日股價與執(zhí)行價格的差額決定。由于持有人只會在條件有利時執(zhí)行期權，在條件不利時可以選擇放棄，因此，持有人的到期日價值≥0。
到期日凈損益：
多頭：期權到期日價值-期權費
空頭：-多頭期權到期日價值+期權費
1.看漲期權(call option)計算公式：
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二叉樹期權定價模型公式
查看全文>>二叉樹期權定價模型公式：
期權價格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
【理解】風險中性原理的應用
其中：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
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期權的投資策略有哪些類型
查看全文>>期權的投資策略有保護性看跌期權、拋補性看漲期權、多頭對敲、空頭對敲。
(一)保護性看跌期權
概念：股票加多頭看跌期權組合。
做法：購買一股股票，同時購買1股該股票的看跌期權。
原理：股票漲，用股票賺價差，股票跌，用期權鎖定凈收益。
(二)拋補性看漲期權
概念：股票加空頭看漲期權組合。
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認股權證和看漲期權的區(qū)別是什么
查看全文>>認股權證和看漲期權的區(qū)別
看漲期權執(zhí)行時，其股票來自二級市場
當認股權執(zhí)行時，股票是新發(fā)股票
股票看漲期權:不存在稀釋問題
認股權證:會引起股份數(shù)的增加，從而稀釋每股收益和股價
股票看漲期權期限:時間短，通常只有幾個月
認股權證期限長，可以長達10年，甚至更長
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期權的內在價值影響因素有哪些
查看全文>>期權的內在價值影響因素有：期權的內在價值取決于期權標的資產的現(xiàn)行市價與期權執(zhí)行價格的高低。
期權的價值狀態(tài)有實值期權、虛值期權、平價期權。
實值期權：
看漲期權：標的資產現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時。
看跌期權：標的資產現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
虛值期權：
看漲期權：標的資產現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時。
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期權的類型有哪些
查看全文>>期權的類型有
按照期權執(zhí)行時間：
歐式期權：該期權只能在到期日執(zhí)行。
美式期權：該期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行。
按照合約授予期權持有人權利的類別：看漲期權和看跌期權。
看漲期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權”、“買入期權”或“買權”
看跌期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利。其授予權利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權”、“賣出期權”或“賣權”
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二叉樹期權定價模型中的u和d怎么求
查看全文>>二叉樹期權定價模型中的u和d的計算公式
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
期權價格=上行概率×Cu/（1+r）+下行概率×Cd/（1+r）
其中：
上行概率=（1+r-d）/（u-d）
下行概率=（u-1-r）/（u-d）
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