實際收益率和到期收益率的區(qū)別：

實際利率反映的是投資者購買支持存款或以比特幣抵押貸款的實際成本。它主要取決于本金成本、投資者在承擔(dān)風(fēng)險（如匯率風(fēng)險）的偏好，以及金融決策者的貨幣政策。

到期收益率是投資者預(yù)期在期望日期到期后獲得的收益，受到很多因素的影響，如未來物價走勢、通貨膨脹率、利率政策、國家政府政策等。這意味著，當(dāng)投資者在不同時間段購買同一種投資產(chǎn)品，他們會獲得不同的回報。

實際收益率的計算公式：實際收益率=[(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)]-1。

銀行中的應(yīng)用：

理財產(chǎn)品銷售時，常常會出現(xiàn)一個名詞：預(yù)期收益率。但理財產(chǎn)品的購買者發(fā)現(xiàn)，最終的實際收益率與預(yù)期收益率并不是一回事。

顧名思義，預(yù)期收益率是銀行對于某款理財產(chǎn)品在投資期結(jié)束后收益的預(yù)計;實際收益率則是投資期滿后投資者實際能獲得的收益。

預(yù)期短期利率上升，是收益率曲線向上傾斜的原因。

預(yù)期理論：如果人們預(yù)期利率會上升（例如在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段），長期利率就會高于短期利率。如果所有投資者預(yù)期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預(yù)期利率保持不變，那么收益曲線將持平。如果在經(jīng)濟(jì)衰退初期人們預(yù)期未來利率會下降，那么就會形成向下傾斜的收益曲線。

收益率曲線向下傾斜意味著什么

收益率曲線向下傾斜意味著金融市場利率整體水平較高。

這個問題可以用利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期假說來解釋。預(yù)期假說指出長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，收益率曲線反應(yīng)了金融市場參與者的綜合預(yù)期。由于利率整體水平較高，人們預(yù)期未來利率會下降，導(dǎo)致收益率曲線向下傾斜。

收益率曲線是什么

意味著金融市場利率整體水平較高。

這個問題可以用利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期假說來解釋。預(yù)期假說指出長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，收益率曲線反應(yīng)了金融市場參與者的綜合預(yù)期。由于利率整體水平較高，人們預(yù)期未來利率會下降，導(dǎo)致收益率曲線向下傾斜。

收益率曲線向上傾斜的原因

預(yù)期短期利率上升，是收益率曲線向上傾斜的原因。

預(yù)期理論：如果人們預(yù)期利率會上升（例如在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段），長期利率就會高于短期利率。如果所有投資者預(yù)期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預(yù)期利率保持不變，那么收益曲線將持平。如果在經(jīng)濟(jì)衰退初期人們預(yù)期未來利率會下降，那么就會形成向下傾斜的收益曲線。

流動性溢價理論對收益率曲線的解釋

上斜收益率曲線市場預(yù)期未來短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動性風(fēng)險溢價就可以。下斜收益率曲線市場預(yù)期未來短期利率將會下降，下降幅度比無偏預(yù)期的更大等。

正常收益率曲線——那些期限較長的債券的利率高于短期債券，因為長期持有債券的風(fēng)險，如通貨膨脹，要求所得收入更高。債券投資者發(fā)出信號，表示他們預(yù)計經(jīng)濟(jì)增長將繼續(xù)而不會出現(xiàn)重大中斷，因此很樂意長期投入資金。

反向收益率曲線——短期債券的收益率較高，因為投資者擔(dān)心近期前景，因此需要更高的收益來持有這些較短期限的投資。較低的利率傾向于意味著較弱的經(jīng)濟(jì)增長，反轉(zhuǎn)的收益率曲線可能預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退即將來臨。

平穩(wěn)的收益率曲線——短期和長期收益率都處于相似的水平，這表明經(jīng)濟(jì)處于過渡時期，無論是從經(jīng)濟(jì)增長走向衰退，還是從經(jīng)濟(jì)衰退到增長。在前者中，短期收益率上升，而長期收益率下降，而后者則相反。

流動性溢價理論對收益率曲線的解釋

上斜收益率曲線市場預(yù)期未來短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動性風(fēng)險溢價就可以。下斜收益率曲線市場預(yù)期未來短期利率將會下降，下降幅度比無偏預(yù)期的更大等。

收益率曲線的含義

投資收益率又稱投資利潤率是指投資方在達(dá)到設(shè)計一定生產(chǎn)能力后一個正常年份的年凈收益總額與方投資總額的比率。它是評價投資方盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)，表明投資方正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。

更多相關(guān)知識請點擊：

峰值負(fù)荷定價法是什么

總資產(chǎn)收益率是分析公司盈利能力時一個非常有用的比率。是另一個衡量企業(yè)收益能力的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)收益率越高越好，沒有合理范圍，各行業(yè)不同，依據(jù)風(fēng)險偏好也不同，比如說一般制造企業(yè)資產(chǎn)利潤率是在5-10%之間，上了10%-20%就算不錯，但是總資產(chǎn)收益率不應(yīng)該低于一年期銀行存款的利率，否則則代表著不可能給予投資者較有利的回報，也不能償付較高的資金成本。

總資產(chǎn)收益率的計算公式

總資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)×100%

平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2)

凈利潤的計算公式為：凈利潤=利潤總額-所得稅費用

總資產(chǎn)收益率上升說明什么

當(dāng)總資產(chǎn)報酬率上升時，說明企業(yè)在利用其總資產(chǎn)創(chuàng)造利潤方面取得了積極的進(jìn)展。這可能源于多種因素的相互作用:增加銷售額、提高生產(chǎn)效率、降低成本等。

風(fēng)險收益率就是由投資者承擔(dān)風(fēng)險而額外要求的風(fēng)險補償率。風(fēng)險收益率主要取決于兩個因素：風(fēng)險大小和風(fēng)險價格。在風(fēng)險市場上，風(fēng)險價格的高低取決于投資者對風(fēng)險的偏好程度。風(fēng)險收益率包括違約風(fēng)險收益率，流動性風(fēng)險收益率和期限風(fēng)險收益率。

風(fēng)險收益率的計算公式：Rr=β*（Rm-Rf）

式中：Rr為風(fēng)險收益率；

β為風(fēng)險價值系數(shù)；

Rm為市場組合平均收益率；

Rf為無風(fēng)險收益率；

（Rm-Rf）為市場組合平均風(fēng)險報酬率。