看漲期權(quán)： 賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

看跌期權(quán)： 賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

歐式期權(quán)：只能在到期日當(dāng)日執(zhí)行，不能提前行權(quán)

美式期權(quán)：可以在到期日或此前的任何時間行權(quán)

期權(quán)的含義

期權(quán)是一種合約，賦予持有人在指定日期或之前任何時間以固定價格購買或出售資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)的標(biāo)的物是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。它包括股票，政府債券，貨幣，股票指數(shù)，商品期貨等。

期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱為衍生金融工具。期權(quán)交易的是一種專業(yè)制定標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的類型也分為很多種，比如50ETF期權(quán)合約對應(yīng)的是標(biāo)的物是50ETF基金。

期權(quán)是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任意時點(diǎn)， 以固定的價格購進(jìn)或售出一項資產(chǎn)的

權(quán)利(而非義務(wù))期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。

期貨合約是買方同意在一段指定時間之后按特定價格接收某種資產(chǎn)，賣方同意在一段指定時間之后按特定價格交付某種資產(chǎn)的協(xié)議。

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期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)必須是現(xiàn)貨資產(chǎn)嗎

看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的區(qū)別在于定義不同。看跌期權(quán)亦稱 “賣出期權(quán)” 或 “敲出”，看漲期權(quán)的對稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內(nèi)，按規(guī)定的價格和數(shù)量，賣出某種有價證券的權(quán)利。

看漲期權(quán)又稱買進(jìn)期權(quán)，買方期權(quán)，買權(quán)，延買期權(quán)，或“敲進(jìn)”，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

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看跌期權(quán)又稱 “認(rèn)沽期權(quán)”，“賣出期權(quán)” 或 “敲出”，看漲期權(quán)的對稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內(nèi)，按規(guī)定的價格和數(shù)量，賣出某種有價證券的權(quán)利?？蛻糍徣胭u出期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價證券。

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看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的區(qū)別

價外期權(quán)是指不具有內(nèi)涵價值的期權(quán)，即敲定價高于當(dāng)時期貨價格的看漲期權(quán)或敲定價低于當(dāng)時期貨價格的看跌期權(quán)。如果把企業(yè)的股權(quán)資本看作是一種買方期權(quán)，則標(biāo)的資產(chǎn)即是企業(yè)的總資產(chǎn)，而企業(yè)的負(fù)債值可看作是期權(quán)合約上的約定價。期權(quán)的有效期即與負(fù)債的期限相同。

期權(quán)的價值狀態(tài)分類有實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平價期權(quán)。

看漲期權(quán)：

標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時，實(shí)值期權(quán)。

標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時，虛值期權(quán)。

標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價等于執(zhí)行價格時，平價期權(quán)。

看跌期權(quán)

平價期權(quán)是指期權(quán)的行權(quán)價格等于正股的市場價格，或稱為等價期權(quán)。平價期權(quán)是指執(zhí)行價格與個人外匯買賣實(shí)時價格相同的期權(quán)。

由于等價期權(quán)的行使價與相關(guān)資產(chǎn)價格相若，所以等價期權(quán)的價格全屬時間值，故其于到期時變成價內(nèi)，即賺取利潤之可能性的變數(shù)為最大，故等價期權(quán)的時間值亦是最大的負(fù)值。

期權(quán)內(nèi)在價值計算公式：

期權(quán)的價格可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。

期權(quán)的內(nèi)在價值是指期權(quán)立即履約(即假定是一種美式期權(quán))時的價值。

買入期權(quán)的內(nèi)在價值IV=max(0，s-x)

賣出期權(quán)的內(nèi)在價值IV=max(0，x-s)

美式期權(quán)指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行合約，而不同于歐式期權(quán)的只能在到期日行權(quán)。美式期權(quán)的買方權(quán)利相對較大，賣方風(fēng)險相應(yīng)也較大，同樣條件下美式期權(quán)的價格也相對較高。

美式期權(quán)的特點(diǎn)

靈活性：與歐式期權(quán)(只能在到期日行權(quán))相比，美式期權(quán)的買方可以在到期日之前的任何時間選擇行權(quán)，這為其提供了更大的靈活性和市場反應(yīng)能力。

權(quán)利與義務(wù)：在期權(quán)合同中，買方有權(quán)但無義務(wù)去執(zhí)行期權(quán)，而賣方則有義務(wù)去執(zhí)行但無權(quán)反悔。一旦買方行權(quán)，賣方就有義務(wù)根據(jù)合約內(nèi)容向買方交付標(biāo)的資產(chǎn)。

價格差異：由于美式期權(quán)的靈活性更大，其賣方風(fēng)險也相應(yīng)較大，因此在同樣條件下，美式期權(quán)的價格通常會比歐式期權(quán)更高。