期權(quán)估值方法有二叉樹估價(jià)方法和B-S模型估價(jià)方法，所謂期權(quán)估價(jià)法，是指充分考慮企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中存在的投資機(jī)會(huì)或擁有的選擇權(quán)的價(jià)值，進(jìn)而評(píng)估企業(yè)價(jià)值的一種方法。

二叉樹期權(quán)定價(jià)模型公式：

期權(quán)價(jià)格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)

u：上行乘數(shù)=1+上升百分比

d：下行乘數(shù)=1-下降百分比

其中：

上行概率=(1+r-d)/(u-d)

期權(quán)是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任意時(shí)點(diǎn)， 以固定的價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一項(xiàng)資產(chǎn)的

權(quán)利(而非義務(wù))期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。

期貨合約是買方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格接收某種資產(chǎn)，賣方同意在一段指定時(shí)間之后按特定價(jià)格交付某種資產(chǎn)的協(xié)議。

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期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)必須是現(xiàn)貨資產(chǎn)嗎

期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。

它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱為衍生金融工具。

期權(quán)交易的是一種專業(yè)制定標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的類型也分為很多種，比如50ETF期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的是標(biāo)的物是50ETF基金。

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期權(quán)的基本要素有哪些

看跌期權(quán)又稱 “認(rèn)沽期權(quán)”，“賣出期權(quán)” 或 “敲出”，看漲期權(quán)的對(duì)稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來(lái)某一天或一定時(shí)期內(nèi)，按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量，賣出某種有價(jià)證券的權(quán)利?？蛻糍?gòu)入賣出期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價(jià)證券。

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看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的區(qū)別

期權(quán)估值方法有二叉樹估價(jià)方法和B-S模型估價(jià)方法，所謂期權(quán)估價(jià)法，是指充分考慮企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中存在的投資機(jī)會(huì)或擁有的選擇權(quán)的價(jià)值，進(jìn)而評(píng)估企業(yè)價(jià)值的一種方法。

二項(xiàng)期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)股價(jià)波動(dòng)只有向上和向下兩個(gè)方向，且假設(shè)在整個(gè)考查期內(nèi)，股價(jià)每次向上(或向下)波動(dòng)的概率和幅度不變。模型將考查的存續(xù)期分為若干階段，根據(jù)股價(jià)的歷史波動(dòng)率模擬出正股在整個(gè)存續(xù)期內(nèi)所有可能的發(fā)展路徑，并對(duì)每一路徑上的每一節(jié)點(diǎn)計(jì)算權(quán)證行權(quán)收益和用貼現(xiàn)法計(jì)算出的權(quán)證價(jià)格。

在二叉樹的期權(quán)定價(jià)模型中，如果標(biāo)的證券期末價(jià)格的可能性無(wú)限增多時(shí)，其價(jià)格的樹狀結(jié)構(gòu)將無(wú)限延伸，從每個(gè)結(jié)點(diǎn)變化到下一個(gè)結(jié)點(diǎn)(上漲或下跌)的時(shí)間將不斷縮短，如果價(jià)格隨著時(shí)間周期的縮短，其調(diào)整的幅度也逐漸縮小的話，在極限的情況下，二叉樹模型對(duì)歐式權(quán)證的定價(jià)就演變?yōu)殛P(guān)于權(quán)證定價(jià)理論的經(jīng)典模型：B-S模型。

歐式期權(quán)和美式期權(quán)的區(qū)別：

1.行權(quán)時(shí)間差異

美式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間，是買方可以在到期日的任何一交易日行使權(quán)力，而歐式期權(quán)是買方只能在到期日當(dāng)天或是到期日前額某一規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行權(quán)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，美式期權(quán)在時(shí)間上較歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)更為靈活。

2.風(fēng)險(xiǎn)不同

美式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間靈活，其賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)隨之而增大，買方可以選擇在到期日內(nèi)有利于自己的任何時(shí)間內(nèi)行使權(quán)力，賣方要隨時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制的準(zhǔn)備;而歐式期權(quán)特點(diǎn)就是只能允許買方在到期日當(dāng)天或是規(guī)定的某一段時(shí)間行權(quán)，賣方面臨的未知風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)小一點(diǎn)。

3.權(quán)利金有別

美式期權(quán)對(duì)于買方來(lái)說(shuō)，益處是比較大的，賣方的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，所以美式期權(quán)的權(quán)利金會(huì)高一點(diǎn)，以此來(lái)填補(bǔ)賣方所面臨的未知風(fēng)險(xiǎn);歐式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間相對(duì)來(lái)說(shuō)是定下來(lái)的，所以賣方的風(fēng)險(xiǎn)并不那么大，權(quán)利金就會(huì)比美式期權(quán)低一些。

美式期權(quán)指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行合約，而不同于歐式期權(quán)的只能在到期日行權(quán)。美式期權(quán)的買方權(quán)利相對(duì)較大，賣方風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也較大，同樣條件下美式期權(quán)的價(jià)格也相對(duì)較高。

美式期權(quán)的特點(diǎn)

靈活性：與歐式期權(quán)(只能在到期日行權(quán))相比，美式期權(quán)的買方可以在到期日之前的任何時(shí)間選擇行權(quán)，這為其提供了更大的靈活性和市場(chǎng)反應(yīng)能力。

權(quán)利與義務(wù)：在期權(quán)合同中，買方有權(quán)但無(wú)義務(wù)去執(zhí)行期權(quán)，而賣方則有義務(wù)去執(zhí)行但無(wú)權(quán)反悔。一旦買方行權(quán)，賣方就有義務(wù)根據(jù)合約內(nèi)容向買方交付標(biāo)的資產(chǎn)。

價(jià)格差異：由于美式期權(quán)的靈活性更大，其賣方風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較大，因此在同樣條件下，美式期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)比歐式期權(quán)更高。

歐式期權(quán)(European Options)是一種特定類型的期權(quán)合約，其主要特點(diǎn)是買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使該期權(quán)。這種期權(quán)在金融市場(chǎng)中具有重要地位，特別是在外匯期權(quán)交易中，它被視為一項(xiàng)重要的金融創(chuàng)新工具。

歐式期權(quán)的基本定義

行使時(shí)間：歐式期權(quán)只能在到期日當(dāng)天行使，與美式期權(quán)(允許在到期日前的任何時(shí)間行使)形成鮮明對(duì)比。

執(zhí)行價(jià)格：持有者有權(quán)在到期日以事先約定的價(jià)格(稱為執(zhí)行價(jià)或行權(quán)價(jià))買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。

應(yīng)用領(lǐng)域：歐式期權(quán)廣泛應(yīng)用于外匯市場(chǎng)，其價(jià)值依賴于匯率的變動(dòng)，同時(shí)也可見(jiàn)于其他金融市場(chǎng)如股票、商品等。

歐式期權(quán)的特性

行權(quán)時(shí)間限制：嚴(yán)格的行權(quán)時(shí)間限制要求持有者必須仔細(xì)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，以便在到期日做出最有利的決策。