期權定價模型是什么
來源：東奧會計在線
責編：門瑩
2019-12-04 11:41:01
精選回答
期權定價模型由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出，該模型認為，只有股價的當前值與未來的預測有關;變量過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關。模型表明，期權價格的決定非常復雜，合約期限、股票現(xiàn)價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。
B-S模型有7個重要的假設
1、股票價格行為服從對數正態(tài)分布模式;
2、在期權有效期內，無風險利率和金融資產收益變量是恒定的;
3、市場無摩擦，即不存在稅收和交易成本，所有證券完全可分割;
4、金融資產在期權有效期內無紅利及其它所得(該假設后被放棄);
5、該期權是歐式期權，即在期權到期前不可實施。
6、不存在無風險套利機會;
7、證券交易是持續(xù)的;
8、投資者能夠以無風險利率借貸。
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