應收款項管理_2024注會財管主觀題專練
注會《財管》第十一章公式均可以通過原理掌握，建議同學們學習和領會公式的思路，便可以在不記憶的基礎上輕松解題。也可以通過習題來對齊公式中的各個元素，我們一起來看一下吧。
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應收款項管理
【計算分析題】
某公司預計的 2023 年度賒銷收入為 6000 萬元，信用條件是“2/10，1/20，n/45”，其變動成本率為 40%， 資本成本為 10%，收賬費用為 150 萬元。預計占賒銷額 60%的客戶會利用 2%的現(xiàn)金折扣， 占賒銷額 30%的客戶 會利用 1%的現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期內付款。假設一年按 360 天計算。
要求：
（1）計算平均收現(xiàn)期；
（2）計算應收賬款平均余額；
（3）計算應收賬款機會成本；
（4）計算現(xiàn)金折扣成本；
（5）計算該信用政策下的稅前損益。
2、甲公司生產并銷售某種產品， 目前采用現(xiàn)金銷售政策，年銷售量 200000 件，產品單價 12 元，單位變動成 本 8 元，年平均存貨周轉次數（按銷售成本計算）為 3 次，為了擴大銷售量，甲公司擬將目前的現(xiàn)銷政策改為賒銷并提供一定的現(xiàn)金折扣，信用政策為“2/10，n/30”，改變信用政策后，年銷售量預計提高 12%，預計 50%的客戶（按銷售量計算，下同）會享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，40%的客戶在30天內付款，10%的客戶在平均信用期滿后20天付款，收回逾期應收賬款發(fā)生的收賬費用為逾期金額的3%，存貨周轉次數保持不變，應付賬款年平均余額將由目前的100000元增加至120000元。
等風險投資的必要報酬率為 12%，一年按 360 天計算。 要求：
（1）計算改變信用政策引起的邊際貢獻、現(xiàn)金折扣成本、應收賬款占用資金的應計利息、收賬費用、存貨占用 資金的應計利息、應付賬款占用資金的應計利息的變動額。
（2）計算改變信用政策引起的稅前損益變化，并說明甲公司是否應推出該現(xiàn)金折扣政策。（計算結果保留整數位）
【答案】
（1）邊際貢獻變動額=200000×12%×（12-8）=96000（元）
現(xiàn)金折扣成本變動額=200000×（1+12%） ×12×2%×50%=26880（元） 平均收現(xiàn)期=10×50%+30×40%+50×10%=22（天）
應收賬款占用資金的應計利息變動額=［200000×（1+12%） ×12/360］ ×22×8/12×12%=13141（元） 增加的收賬費用=200000×（1+12%） ×12×10%×3%=8064（元）
增加的存貨余額=200000×8/3×12%=64000（元）
增加的存貨占用資金的應計利息=64000×12%=7680（元）
節(jié)約的應付賬款占用資金的應計利息=（120000-100000） ×12%=2400（元）
（2）改變信用政策引起的稅前損益變化=96000-26880-13141-8064-7680+2400=42635（元） 因為增加的稅前損益大于 0，所以甲公司應該推出該現(xiàn)金折扣政策。
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