營運資本配置比率與流動比率——注會財管知識點解讀

來源：東奧會計在線責編：馮婷婷2024-05-06 17:43:38

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營運資本配置比率和流動比率這兩個知識點在注會考試中的重要性比較高，是注會考試復習中的必備考點。

營運資本配置比率與流動比率-da

一、營運資本配置比率

指標計算：營運資本配置比率=營運資本÷流動資產(chǎn)=1-流動負債/流動資產(chǎn)=1-1/流動比率=1-1/流動比率

指標分析：營運資本配置比率下降，流動負債增長率超過流動資產(chǎn)增長率，償債能力下降

二、流動比率

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債
優(yōu)點	流動比率是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期的比較
標準	不存在統(tǒng)一、標準的流動比率數(shù)值，不同行業(yè)的流動比率，通常有明顯差異營業(yè)周期越短，合理的流動比率越低。習慣認為，生產(chǎn)型企業(yè)最低流動比率是2。因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占一半，剩下的流動性較好的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，才能保證短期償債能力。近年的新變化導致周轉率提高，許多成功企業(yè)流動比率小于基準2
注意	為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉率一般情況下，流動資產(chǎn)中的應收賬款和存貨的質量高低及其周轉速度快慢是影響流動比率可信性的主要因素。應收賬款和存貨的周轉速度越快、周轉期越短，相對于銷售規(guī)模來說，應收賬款和存貨余額越低，則流動比率越低。因此，營業(yè)周期（應收賬款周轉期+存貨周轉期）越短的行業(yè)，合理的流動比率越低
局限性	流動比率是對短期償債能力的粗略估計 ①并非所有流動資產(chǎn)都可變現(xiàn)用于償債例如，經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需，不能全部用于償債；過高的流動比率可能是存貨積壓、應收賬款呆賬等原因導致，真正可用于償債的現(xiàn)金反而不足 ②并非所有流動負債都需要還清例如，經(jīng)營性應付項目可以滾動存續(xù)，無需用現(xiàn)金全部結清；某些流動負債，如預收賬款相當于企業(yè)的遞延收入，只需交貨即可清償，無需支付現(xiàn)金

解讀

營運資本配置比率和流動比率的比較

計算公式	營運資本配置比率=營運資本÷流動資產(chǎn)
計算公式	流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債
換算關系	營運資本配置比率和流動比率反映的償債能力相同，它們可以互相換算：營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)=（流動資產(chǎn)-流動負債）/流動資產(chǎn)=1-1/流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=流動資產(chǎn)/（流動資產(chǎn)-營運資本）=1/（1-營運資本配置比率）
指標關系	營運資本配置比率=1-1/流動比率
指標關系	流動比率=1/（1-營運資本配置比率）
可比性	（1）二者都是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期比較（2）流動比率計算簡單，因而被廣泛應用