金融期權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法_2021年注會(huì)《財(cái)管》高頻考點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：張芳銘2021-03-01 10:52:47

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2021年基礎(chǔ)班已開課丨近5年真題匯編丨通關(guān)學(xué)霸經(jīng)驗(yàn)

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金融期權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法_2021年注會(huì)《財(cái)管》高頻考點(diǎn)

考點(diǎn)精講

考點(diǎn)精講

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—— 摘自閆華紅老師基礎(chǔ)班

自測(cè)習(xí)題

1.某公司股票目前的市價(jià)為40元，有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)(1份期權(quán)包含1股標(biāo)的股票)，執(zhí)行價(jià)格為42元，到期時(shí)間為6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升20%或者下降25%，則套期保值比率為(　　)。

A.0.33

B.0.26

C.0.42

D.0.28

2.某股票的現(xiàn)行價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96(元)。都在6個(gè)月后到期。年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8%，如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格應(yīng)為(　 )元。

A.6

B.6.89

C.13.11

D.14

3.標(biāo)的股票為同一股票的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為47元，6個(gè)月到期，若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)名義年利率為10%，股票的現(xiàn)行價(jià)格為42元，看漲期權(quán)的價(jià)格為8.50元，則看跌期權(quán)的價(jià)格為(　　)元。

A.11.52

B.15

C.13.5

D.11.26

4.假設(shè)該公司的股票現(xiàn)在市價(jià)為45元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為48元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)價(jià)利率為4%，則利用復(fù)制原理確定期權(quán)價(jià)格時(shí)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有(　　)。

A.股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值12元

B.套期保值比率為0.8

C.購(gòu)買股票支出20.57元

D.以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入14元

5.假設(shè)某公司股票目前的市場(chǎng)價(jià)格為49.5元，而一年后的價(jià)格可能是61.875元和39.6元兩種情況。再假定存在一份200股該種股票的看漲期權(quán)，期限是一年，執(zhí)行價(jià)格為52.8元。投資者可以購(gòu)進(jìn)上述股票且按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)價(jià)利率10%借入資金，同時(shí)售出一份200股該股票的看漲期權(quán)。則套期保值比率為(　　)。

A.81.48

B.91.48

C.125

D.156

習(xí)題答案