債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，債券可以上市流通。債券的本質(zhì)是債的證明書(shū)，具有法律效力。
更新時(shí)間：2022-06-01 15:19:29 查看全文>>
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債券的種類有哪些
查看全文>>按照不同的劃分方式，債券可分為不同種類。
按發(fā)行主體劃分
政府債券
政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國(guó)債、地方政府債券等，其中最主要的是國(guó)債。
金融債券
金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。
公司（企業(yè)）債券
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債券投資收益率
查看全文>>債券收益率是投資于債券上每年產(chǎn)生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個(gè)： 即利率、期限、購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。這三個(gè)要素之間的變動(dòng)決定了債券收益率的高低。
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發(fā)行公司債券條件
查看全文>>債券發(fā)行條件，是指?jìng)l(fā)行者在以債券形式籌集資金時(shí)所必須考慮的有關(guān)因素，包括發(fā)行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無(wú)擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。
證券發(fā)行條件具體規(guī)定
根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬(wàn)元；
2.累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的 40%；
3.最后三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；
4.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
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應(yīng)付債券會(huì)計(jì)處理
查看全文>>應(yīng)付債券會(huì)計(jì)處理：
發(fā)行債券
借：銀行存款
貸：應(yīng)付債券——面值(債券面值)
——利息調(diào)整(差額)
期末計(jì)提利息
每期計(jì)入“在建工程”、“制造費(fèi)用”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等科目的利息費(fèi)用=期初攤余成本×實(shí)際利率;每期確認(rèn)的“應(yīng)付利息”或“應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息”=債券面值×票面利率。
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到期一次還本付息債券資本成本怎么計(jì)算
查看全文>>單利計(jì)息、到期一次還本付息的債券：發(fā)行價(jià)格×(1-籌資費(fèi)用率)=債券面值×(1+債券期限×票面利率)×(P/S，r，n)-債券面值×票面利率×所得稅率×(P/A，r，n)。
復(fù)利計(jì)息、到期一次還本付息的債券：發(fā)行價(jià)格×(1-籌資費(fèi)用率)=債券面值×(S/P，票面利率，n)×(P/S，r，n)-各期利息抵稅現(xiàn)值之和
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什么是普通股成本大于留存收益大于債券大于長(zhǎng)期借款
查看全文>>普通股資本成本最高，留存收益資本成本跟普通股資本成本的計(jì)算原理是一樣的，只是留存收益資本成本不考慮籌資費(fèi)，而普通股資本成本考慮籌資費(fèi)，所以普通股資本成本大于留存收益資本成本。
而股權(quán)資本成本是大于債務(wù)資本成本的，主要是因?yàn)橥顿Y者投資于股權(quán)特別是投資于股票的風(fēng)險(xiǎn)較高，所以資本成本較高。
而公司債券的資本成本大于銀行借款資本成本，因?yàn)榘l(fā)行債券的利息負(fù)擔(dān)和籌資費(fèi)用都比較高，所以資本成本較高。
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可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)
查看全文>>優(yōu)點(diǎn)：
籌資靈活性
資本成本較低
籌資效率高
缺點(diǎn)：
存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力
存在回售的財(cái)務(wù)壓力
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什么情況下可轉(zhuǎn)換債券持有到期
查看全文>>有的可轉(zhuǎn)換債券附有回售條款，規(guī)定當(dāng)公司股票的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)（即按約定可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的價(jià)格）達(dá)到一定幅度時(shí)，債券持有人可以把債券按約定條件回售給債券發(fā)行人?？赊D(zhuǎn)換債券的發(fā)行人擁有強(qiáng)制贖回債券的權(quán)利。一些可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)附有強(qiáng)制贖回條款，規(guī)定在一定時(shí)期內(nèi)，若公司股票的市場(chǎng)價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)達(dá)到一定幅度并持續(xù)一段時(shí)間時(shí)，發(fā)行人可按約定條件強(qiáng)制贖回債券。
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