二叉樹期權(quán)定價(jià)模型中的u和d的計(jì)算公式：u：上行乘數(shù)=1+上升百分比；d：下行乘數(shù)=1-下降百分比；期權(quán)價(jià)格=上行概率×Cu/（1+r）+下行概率×Cd/（1+r）。
更新時(shí)間：2025-12-10 16:22:48 查看全文>>
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期權(quán)價(jià)值的影響因素
查看全文>>期權(quán)價(jià)值的影響因素：
股票市價(jià)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：與看漲期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值越低。
執(zhí)行價(jià)格、預(yù)期紅利：與看漲期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)。期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)期紅利發(fā)放，會(huì)降低股價(jià)。
到期期限：對(duì)于美式期權(quán)來(lái)說(shuō)，到期期限越長(zhǎng)，其價(jià)值越大;對(duì)于歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，較長(zhǎng)的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)值。
股價(jià)波動(dòng)率：股價(jià)的波動(dòng)率增加會(huì)使期權(quán)價(jià)值增加。在期權(quán)估值過(guò)程中，價(jià)格的變動(dòng)性是最重要的因素。如果一種股票的價(jià)格變動(dòng)性很小，其期權(quán)也值不了多少錢。
期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)：
期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)
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二叉樹期權(quán)定價(jià)模型公式
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期權(quán)價(jià)格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
【理解】風(fēng)險(xiǎn)中性原理的應(yīng)用
其中：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
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期權(quán)價(jià)格包含哪些方面的價(jià)值
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1.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的高低。
2.期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)，是指期權(quán)價(jià)值超過(guò)內(nèi)在價(jià)值的部分。時(shí)間溢價(jià)是時(shí)間帶來(lái)的“波動(dòng)的價(jià)值”，是未來(lái)存在不確定性而產(chǎn)生的價(jià)值，不確定性越強(qiáng)，期權(quán)時(shí)間價(jià)值越大。
期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)
期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)有實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)。
1.實(shí)值期權(quán)：
（1）看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
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期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值影響因素有哪些
查看全文>>期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值影響因素有：期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的高低。
期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)有實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)。
實(shí)值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
看跌期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
虛值期權(quán)：
看漲期權(quán)：標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)。
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影響期權(quán)價(jià)值的因素有哪些
查看全文>>影響期權(quán)價(jià)值的因素有股票價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、到期期限、股價(jià)波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、紅利。
股票市價(jià)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的影響：與看漲期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)。
執(zhí)行價(jià)格、紅利的影響：與看漲期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)
到期期限：
對(duì)于美式期權(quán)來(lái)說(shuō)，到期期限越長(zhǎng)，其價(jià)值越大;
對(duì)于歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，較長(zhǎng)的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)值
股價(jià)的波動(dòng)率增加會(huì)使期權(quán)價(jià)值增加
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bs模型怎么計(jì)算期權(quán)價(jià)格
查看全文>>bs模型計(jì)算期權(quán)價(jià)格公式
式中：
C0-看漲期權(quán)的當(dāng)前價(jià)值；
S0-標(biāo)的股票的當(dāng)前價(jià)格；
N（d）-標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中離差小于d的概率；
X-期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格；
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期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值怎么計(jì)算
查看全文>>期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值計(jì)算公式
股票市價(jià)>執(zhí)行價(jià)格
看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格
股票市價(jià)<執(zhí)行價(jià)格
看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=0
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