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有效年利率的計(jì)算公式是什么

有效年利率的計(jì)算公式：有效年利率=實(shí)際支付的年用資費(fèi)用/實(shí)際可用的借款額。存在補(bǔ)償性余額：有效年利率＞報(bào)價(jià)利率。存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率＞報(bào)價(jià)利率。收款法付息（到期一次還本付息）：有效年利率=報(bào)價(jià)利率。貼現(xiàn)法付息（預(yù)扣利息）：有效年利率＞報(bào)價(jià)利率。

更新時(shí)間：2025-12-30 15:22:26 查看全文>>

無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)是什么

無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)一般來來說，是指選擇長(zhǎng)期政府債券的名義到期收益率。
1.政府債券期限的選擇
選擇長(zhǎng)期政府債券的利率比較適宜。
（1）普通股是長(zhǎng)期的有價(jià)證券；
（2）資本預(yù)算涉及的時(shí)間長(zhǎng)；
（3）長(zhǎng)期政府債券的利率波動(dòng)較小。
2.選擇票面利率或到期收益率
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利率的期限結(jié)構(gòu)的三個(gè)假說是什么

利率的期限結(jié)構(gòu)的三個(gè)假說是無偏預(yù)期理論、流動(dòng)性溢價(jià)理論、市場(chǎng)分割理論。
利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時(shí)點(diǎn)不同期限債券的到期收益率與期限之間的關(guān)系，反映的是長(zhǎng)期利率和短期利率的關(guān)系。
無偏預(yù)期理論
投資者：只要總收益相同，投資者對(duì)于不同期限沒有偏好。
債券：不同期限的債券是完全替代品。
市場(chǎng)：資金市場(chǎng)是統(tǒng)一無差別的，資金可以自由流動(dòng)。
市場(chǎng)分割理論
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市場(chǎng)利率的概念是什么

市場(chǎng)利率的概念：市場(chǎng)利率是由資金市場(chǎng)上供求關(guān)系決定的利率。
市場(chǎng)利率的影響因素
市場(chǎng)利率r=純粹利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=r*+IP+DRP+LRP+MRP
其中：r*--純粹利率，也稱真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)利率，是指在沒有通貨膨脹、無風(fēng)險(xiǎn)情況下資金市場(chǎng)的平均利率。
IP--通貨膨脹溢價(jià);是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
DRP--違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià);是指?jìng)l(fā)行者到期時(shí)不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
LRP--流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià);是指?jìng)虼嬖诓荒芏唐趦?nèi)以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償。
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基準(zhǔn)利率的特征包括哪些

基準(zhǔn)利率的特征
市場(chǎng)化：基準(zhǔn)利率必須是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，而且不僅反映實(shí)際市場(chǎng)供求狀況，還要反映市場(chǎng)對(duì)未來的預(yù)期。
基礎(chǔ)性：基準(zhǔn)利率在利率體系、金融產(chǎn)品價(jià)格體系中處于基礎(chǔ)性地位，它與其他金融市場(chǎng)的利率或金融資產(chǎn)的價(jià)格具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。
傳遞性：基準(zhǔn)利率所反映的市場(chǎng)信號(hào)，或者中央銀行通過基準(zhǔn)利率所發(fā)出的調(diào)控信號(hào)，能有效的傳遞到其他金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品價(jià)格上。
基準(zhǔn)利率是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確定。在我國(guó)，以中國(guó)人民銀行(央行)對(duì)國(guó)家專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的存貸款利率為基準(zhǔn)利率。
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權(quán)益凈利率的驅(qū)動(dòng)因素包括哪些

權(quán)益凈利率的驅(qū)動(dòng)因素包括凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財(cái)務(wù)杠桿。
權(quán)益凈利率的計(jì)算公式
權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債
凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益
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BS模型無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)

無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)
①期限要求：無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫(kù)券利率。如果沒有相同時(shí)間的，應(yīng)選擇時(shí)間最接近的國(guó)庫(kù)券利率。
②這里所說的國(guó)庫(kù)券利率是指其市場(chǎng)利率（根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期收益率），而不是票面利率。
③模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率是按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的利率，而不是常見的年復(fù)利。
連續(xù)復(fù)利假定利息是連續(xù)支付的，利息支付的頻率比每秒1次還要頻繁。
如果用F表示終值，P表示限制，rc表示連續(xù)復(fù)利率，t表示時(shí)間（年）；則：F=P*erct
即：rc=[In（F/P）]/t
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利率敏感性缺口

利率敏感性缺口是指在一定時(shí)期（如距付息日1個(gè)月或3個(gè)月）以內(nèi)將要到期或重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。
如果資產(chǎn)大于負(fù)債就是正缺口，如果資產(chǎn)小于負(fù)債，就是負(fù)缺口。
資產(chǎn)收益的增長(zhǎng)要快于資金成本的增長(zhǎng)，所以當(dāng)市場(chǎng)利率處于上升通道時(shí)，正缺口對(duì)商業(yè)銀行有正面影響。若利率處于下降通道，則又為負(fù)面影響，負(fù)缺口的情況正好與此相反。
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