股票定價議價法是指股票發(fā)行人直接與股票承銷商議定承銷價格和公開發(fā)行的價格。承銷價格與公開發(fā)行價格之間的差價為承銷商的收入。議價法通常有利于承銷商。證券承銷商對股票發(fā)行人的經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)狀況和財務(wù)狀況加以考查，再商議應(yīng)當(dāng)發(fā)行何種股票，數(shù)量多少，承銷及發(fā)行價格的高低等。
更新時間：2022-04-03 16:25:10 查看全文>>
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留存收益的籌資特點(diǎn)
查看全文>>留存收益的籌資特點(diǎn)：
優(yōu)點(diǎn)
1.不發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支出
不同于負(fù)債籌資，不必支付定期的利息，也不同于股票籌資，不必支付股利。同時還免去了與負(fù)債、權(quán)益籌資相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、發(fā)行費(fèi)等開支。但是這種方式存在機(jī)會成本，即股東將資金投放于其他項(xiàng)目上的必要報酬率。
2.保持企業(yè)舉債能力
留存收益實(shí)質(zhì)上屬于股東權(quán)益的一部分，可以作為企業(yè)對外舉債的基礎(chǔ)。先利用這部分資金籌資，減少了企業(yè)對外部資金的需求，當(dāng)企業(yè)遇到盈利率很高的項(xiàng)目時，再向外部籌資，而不會因企業(yè)的債務(wù)已達(dá)到較高的水平而難以籌到資金。
3.企業(yè)的控制權(quán)不受影響
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提取盈余公積的主要用途
查看全文>>盈余公積包括法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金。
提取盈余公積的主要用途：
彌補(bǔ)虧損
企業(yè)發(fā)生虧損時，應(yīng)由企業(yè)自行彌補(bǔ)。彌補(bǔ)虧損的渠道主要有三條：
一是用以后年度稅前利潤彌補(bǔ)。按照現(xiàn)行制度規(guī)定，企業(yè)發(fā)生虧損時，可以用以后五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)的稅前利潤彌補(bǔ)，即稅前利潤彌補(bǔ)虧損的期間為五年。
二是用以后年度稅后利潤彌補(bǔ)。企業(yè)發(fā)生的虧損經(jīng)過五年期間未彌補(bǔ)足額的，尚未彌補(bǔ)的虧損應(yīng)用所得稅后的利潤彌補(bǔ)。
三是以盈余公積彌補(bǔ)虧損。企業(yè)以提取的盈余公積彌補(bǔ)虧損時，應(yīng)當(dāng)由公司董事會提議，并經(jīng)股東大會批準(zhǔn)。
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股票定價累計投標(biāo)法
查看全文>>股票定價累計投標(biāo)法也稱公開定價方式或評估定價方式，是指網(wǎng)上、網(wǎng)下累計投標(biāo)詢價，具體是指在價格區(qū)間內(nèi)網(wǎng)下向戰(zhàn)略投資者、證券投資基金累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)上向社會公眾投資者累計投標(biāo)詢價相結(jié)合的發(fā)行方式，該方式在保護(hù)投資者權(quán)益的基本前提下最大限度地發(fā)揮市場功能。
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股票公開發(fā)行的缺點(diǎn)
查看全文>>股票公開發(fā)行的缺點(diǎn)：手續(xù)繁雜，發(fā)行成本高。股票公開發(fā)行是指沒有特定的發(fā)行對象，面向廣大投資者分開推銷的發(fā)行方式。發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售股票。
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股票非公開發(fā)行
查看全文>>股票非公開發(fā)行是指股份有限公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
股票非公開發(fā)行的特定對象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(1)特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件；
(2)發(fā)行對象不超過三十五名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(1)發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的80%；
(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；
(3)募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第10條的規(guī)定；
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股票公開發(fā)行
查看全文>>股票公開發(fā)行是指沒有特定的發(fā)行對象，面向廣大投資者分開推銷的發(fā)行方式。發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售股票。在公募發(fā)行情況下。所有合法的社會投資者都可以參加認(rèn)購。公開發(fā)行的股票不一定要求上市。但是上市必須要求公開發(fā)行股票。
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外部籌資的特點(diǎn)
查看全文>>外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。處于初創(chuàng)期的企業(yè)，內(nèi)部籌資的可能性是有限的;處于成長期的企業(yè)，內(nèi)部籌資往往難以滿足需要，這就需要企業(yè)廣泛地開展外部籌資，如發(fā)行股票、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。其特點(diǎn)是外部籌資的成本較高;外部籌資的規(guī)模比較廣泛。
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混合籌資的特點(diǎn)
查看全文>>混合籌資包括可轉(zhuǎn)換公司債券、優(yōu)先股及認(rèn)股權(quán)證等，其特點(diǎn)如下：
可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：籌資靈活性;資本成本較低;籌資效率高;存在一定的財務(wù)壓力。
認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)：認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具;有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu);有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵機(jī)制。
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