并購(gòu)基金不是嚴(yán)格意義上的法律名詞，是市場(chǎng)約定俗成的概念;其是由私募股權(quán)投資基金演變出來(lái)的一個(gè)分支，而私募股權(quán)投資基金又隸屬于私募投資基金范疇。并購(gòu)基金即體現(xiàn)了私募股權(quán)投資基金的特征又具有特定的意義和內(nèi)涵。
更新時(shí)間：2023-02-05 15:04:38 查看全文>>
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并購(gòu)基金夾層
查看全文>>夾層資本是收益和風(fēng)險(xiǎn)介于企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)，本質(zhì)是長(zhǎng)期無(wú)擔(dān)保的債權(quán)類風(fēng)險(xiǎn)資本。并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。
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并購(gòu)基金份額
查看全文>>并購(gòu)基金份額是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購(gòu)?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購(gòu)基金通過(guò)購(gòu)買股權(quán)的形式擁有股票數(shù)量，對(duì)企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資。
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混合支付并購(gòu)
查看全文>>混合支付并購(gòu)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中企業(yè)自我發(fā)展的一個(gè)重要內(nèi)容，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的重要方面，通過(guò)并購(gòu)，企業(yè)可以有效實(shí)現(xiàn)資源合理配置，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，降低交易成本，并可以提高企業(yè)的價(jià)值。
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跨境并購(gòu)基金
查看全文>>跨境并購(gòu)項(xiàng)目中最常用的資金出境方式?？缇巢①?gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。
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夾層并購(gòu)基金
查看全文>>夾層資本是收益和風(fēng)險(xiǎn)介于企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)，本質(zhì)是長(zhǎng)期無(wú)擔(dān)保的債權(quán)類風(fēng)險(xiǎn)資本。并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。
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并購(gòu)基金作用
查看全文>>我國(guó)大力發(fā)展并購(gòu)基金有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快國(guó)有企業(yè)改革、協(xié)助中小企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)融資、促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)育。
基于市場(chǎng)化和金融創(chuàng)新是我國(guó)并購(gòu)基金發(fā)展的基本思路。在組織方式選擇上，我國(guó)參與型并購(gòu)基金宜選擇公司型，而非參與型并購(gòu)基金則宜選擇有限合伙制。針對(duì)我國(guó)并購(gòu)基金發(fā)展中存在的主要問(wèn)題，應(yīng)相應(yīng)地從培養(yǎng)和選拔專業(yè)基金管理人才、發(fā)展專業(yè)中介機(jī)構(gòu)、加快發(fā)展資本市場(chǎng)和創(chuàng)新金融工具等方面進(jìn)一步著手解決。
為鼓勵(lì)我國(guó)并購(gòu)基金的發(fā)展，ZF應(yīng)完善稅收政策，為并購(gòu)基金提供優(yōu)惠，給予并購(gòu)基金的發(fā)展的支持。對(duì)并購(gòu)基金的監(jiān)管須以法律法規(guī)體系的建立和完善為依托，堅(jiān)持充分信息披露的核心理念。
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并購(gòu)基金收益
查看全文>>并購(gòu)基金的盈利模式至少有七種模式：
一是“資本重置”獲利。并購(gòu)基金可以通過(guò)資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
二是“資產(chǎn)重組”獲利于1+1>2或3-1>2。
三是“改善運(yùn)營(yíng)”法。很多時(shí)候并購(gòu)基金不是單純靠資本的注入來(lái)實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，而是通過(guò)指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最終獲得收益。
四是通過(guò)“稅負(fù)優(yōu)化”獲利。一般來(lái)說(shuō)，稅前的債務(wù)成本比股權(quán)成本要低;如果債務(wù)利息成本又享受免稅，那么這又降低了稅后債務(wù)成本。
五是“借殼獲利”法。目前如果要收購(gòu)一個(gè)香港主板上市公司的殼，已經(jīng)從前幾年的一兩億港元上升到三四億港元的價(jià)格。
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并購(gòu)基金如何增值
查看全文>>并購(gòu)基金在盈利模式上至少有七種模式：
一是“資本重置”獲利。并購(gòu)基金可以通過(guò)資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
二是“資產(chǎn)重組”獲利于1+1>2或3-1>2。
三是“改善運(yùn)營(yíng)”法。很多時(shí)候并購(gòu)基金不是單純靠資本的注入來(lái)實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，而是通過(guò)指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最終獲得收益。
四是通過(guò)“稅負(fù)優(yōu)化”獲利。一般來(lái)說(shuō)，稅前的債務(wù)成本比股權(quán)成本要低;如果債務(wù)利息成本又享受免稅，那么這又降低了稅后債務(wù)成本。
五是“借殼獲利”法。目前如果要收購(gòu)一個(gè)香港主板上市公司的殼，已經(jīng)從前幾年的一兩億港元上升到三四億港元的價(jià)格。
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