財務(wù)風險具體包括哪些類別
精選回答
財務(wù)風險具體包括：
1. 經(jīng)營風險
經(jīng)營風險是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上的原因而導致的資產(chǎn)收益(EBIT)波動的風險。
致險因素：市場需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性。
2. 財務(wù)風險
財務(wù)風險是指由于籌資原因產(chǎn)生的資本成本負擔而導致的普通股收益(EPS)波動的風險。
致險因素：資產(chǎn)收益的不利變化和資本成本的固定負擔。
3. 系統(tǒng)性風險(市場風險、不可分散風險)
系統(tǒng)性風險影響資本市場上的所有證券，無法通過投資多元化的組合而加以避免。
分類：
價格風險：由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性。
再投資風險：由于市場利率下降，而造成的無法通過再投資而實現(xiàn)預(yù)期收益的可能性。
購買力風險：由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的可能性。
4. 非系統(tǒng)性風險(特殊風險、特有風險、可分散風險)
非系統(tǒng)性風險是由于特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性，從而對個別證券資產(chǎn)產(chǎn)生影響的特有性風險。
分類：
違約風險：證券資產(chǎn)發(fā)行者無法按時兌付證券資產(chǎn)利息和償還本金的可能性。
變現(xiàn)風險：證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性。
破產(chǎn)風險：在證券資產(chǎn)發(fā)行者破產(chǎn)清算時投資者無法收回應(yīng)得權(quán)益的可能性。
5. 總杠桿和公司風險
公司風險包括經(jīng)營風險和財務(wù)風險，反映其整體風險?？偢軛U系數(shù)反映了經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿之間的關(guān)系，用以評價企業(yè)的整體風險水平。
應(yīng)用：
產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動對普通股收益的影響：據(jù)以預(yù)測未來的每股收益水平。
風險管理策略：若要保持一定的風險狀況水平，則需要維持一定的總杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿可以有不同的組合。
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