【摘要】企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，業(yè)務(wù)創(chuàng)造企業(yè)價值，財務(wù)管理又助業(yè)務(wù)騰飛。企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模以后，迫切要求企業(yè)加強財務(wù)管理。加強財務(wù)管理又促進提高企業(yè)價值的創(chuàng)造能力。上市準備期，企業(yè)應(yīng)依據(jù)2007年新會計準則、證券法、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等，建立更加嚴格的內(nèi)部控制制度和財務(wù)管理制度，健全的財務(wù)管理制度有助于公司成功上市，上市后企業(yè)價值將超常增值。企業(yè)上市以后，更加要求加強財務(wù)管理，財務(wù)管理如有失控，對企業(yè)價值可能造成重大損失，穩(wěn)健的財務(wù)管理對企業(yè)價值具有重要作用。

　　關(guān)鍵詞： 企業(yè)價值創(chuàng)造 財務(wù)管理 中小企業(yè)

　　財務(wù)管理包括：戰(zhàn)略管理、預(yù)算管理、成本管理、分配管理、業(yè)績評價、融資管理、投資管理、資本運營等等。

　　財務(wù)管理短期目標是企業(yè)利潤最大化、中期目標是股東權(quán)益最大化、長期目標是企業(yè)價值最大化。

　　中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定起著舉足輕重的促進作用。但由于其規(guī)模小、資本小、競爭力弱、受傳統(tǒng)體制和外部宏觀經(jīng)濟影響大等因素，使得中小企業(yè)在財務(wù)管理方面存在著與自身發(fā)展和市場經(jīng)濟均不適應(yīng)的情況，而且中小企業(yè)又大多是從家族企業(yè)從小發(fā)展起來，往來受家族管理的局限，對現(xiàn)代財務(wù)管理有一種本能的抵制，從而所得企業(yè)規(guī)模與財務(wù)管理不相適應(yīng)，阻礙企業(yè)的發(fā)展，影響企業(yè)價值的創(chuàng)造能力。但是，中小企業(yè)快速發(fā)展，經(jīng)濟規(guī)模越來越大，經(jīng)營活動日益復(fù)雜，財務(wù)風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險日益加大，迫切要求企業(yè)加大財務(wù)管理，所得財務(wù)管理會越來越重要。企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，要更加重視財務(wù)管理，財務(wù)管理做得越好又能促進創(chuàng)造和提高企業(yè)價值，現(xiàn)就從企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期、企業(yè)發(fā)展期、企業(yè)擬上市期、企業(yè)上市期四個階段對企業(yè)價值創(chuàng)造與財務(wù)管理的關(guān)系進行探析：

　　一、企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期

　　企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，一般以創(chuàng)業(yè)人和業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，缺乏財務(wù)管理和稅務(wù)規(guī)劃，往往是創(chuàng)業(yè)人懂技術(shù)但不懂財務(wù)，直接管財務(wù)的也是外行，連賬也不知道怎么去做，但避稅漏稅又時有發(fā)生，心里總是不踏實，也不知道財務(wù)方面哪里哪時會出點事，這就是企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期缺乏財務(wù)管理的明顯癥狀。在這個階段，企業(yè)至少要有一個中級會計師以上財務(wù)專業(yè)人員對公司財務(wù)和稅務(wù)進行管理和籌劃，建立一個健全的財務(wù)管理體系，如財務(wù)制度、內(nèi)部控制制度、會計電算化、有能力又有經(jīng)濟實力的企業(yè)最好建成ERP管理系統(tǒng)，為企業(yè)發(fā)展壯大準備堅實的基礎(chǔ)。經(jīng)營方面也要有一個長遠規(guī)劃，這對順利發(fā)展壯大企業(yè)有著至關(guān)重要作用，企業(yè)壯大了反過來又能規(guī)避一些不必要的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)人員還可以協(xié)助最高管理者做好業(yè)績評價、預(yù)算管理、資金籌集和管理、分配管理，財務(wù)助業(yè)務(wù)騰飛打下堅實的基礎(chǔ)，同時財務(wù)更要健全成本核算體制，在經(jīng)營、成本等方面收集準確數(shù)據(jù)和資料，為決策者提供參謀服務(wù)。企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，業(yè)務(wù)創(chuàng)造企業(yè)價值，財務(wù)管理又助業(yè)務(wù)騰飛。

　　二、企業(yè)發(fā)展期

　　企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模以后，經(jīng)營活動日益復(fù)雜，經(jīng)濟規(guī)模越來越大，財務(wù)風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險也日益加大，迫切要求企業(yè)加強財務(wù)管理。成本控制、資金籌集和管理、財務(wù)規(guī)劃和稅務(wù)籌劃等等顯得更加重要，企業(yè)管理應(yīng)從以銷售為主、轉(zhuǎn)移到以銷售為龍頭、財務(wù)管理為中心的管理體制中來，這個階段，企業(yè)至少要有一個高級會計師以上的高級專業(yè)人員管理和指導(dǎo)整個企業(yè)的財務(wù)管理，并參與企業(yè)的重大決策，有條件的企業(yè)還可以聘請財稅方面專家顧問，指導(dǎo)企業(yè)的財務(wù)管理，提高企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。案例一：中小企業(yè)往往是技術(shù)比較先進的，科研人員也比較多，所以企業(yè)應(yīng)盡早根據(jù)《國科發(fā)火〔2008〕172號》文件規(guī)定，申請認證高新技術(shù)企業(yè)。文件中《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》要求企業(yè)所在行業(yè)應(yīng)符合《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》，并要求達到以下指標：(一)企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品(服務(wù))收入占企業(yè)當年總收入的60%以上;(二)企業(yè)為獲得科學(xué)技術(shù)(不包括人文、社會科學(xué))新知識，創(chuàng)造性運用科學(xué)技術(shù)新知識，或?qū)嵸|(zhì)性改進技術(shù)、產(chǎn)品(服務(wù))而持續(xù)進行了研究開發(fā)活動，且近三個會計年度的研究開發(fā)費用總額占銷售收入總額的比例符合如下要求：1. 最近一年銷售收入小于5,000萬元的企業(yè)，比例不低于6%;2. 最近一年銷售收入在5,000萬元至20,000萬元的企業(yè)，比例不低于4%;3. 最近一年銷售收入在20,000萬元以上的企業(yè)，比例不低于3% 。以上兩條是認定高新技術(shù)企業(yè)的硬性指標，要想認定高新技術(shù)企業(yè)，財務(wù)部門就要從立項報告、會計科目設(shè)置、研究開發(fā)費用歸集和核算做好前期規(guī)劃，否則事后再做就很困難了。從我個人的經(jīng)驗來看，財務(wù)部門必須牽頭去做，研發(fā)或技術(shù)等其他部門配合。一個億元產(chǎn)值的企業(yè)，如果能認定高新技術(shù)企業(yè)，每年一般能享受100萬元左右的稅收優(yōu)惠，三年(三年復(fù)審一次)就能為企業(yè)創(chuàng)造價值300萬元左右，而且還是企業(yè)的純利，要是一個大型企業(yè)，其創(chuàng)造價值就可能以千萬元計甚至億元計。再說被認定為高新技術(shù)企業(yè)，還可以增加企業(yè)的無形價值。另外，研究開發(fā)費用歸集合理，還可以享受研究開發(fā)費用50%的所得稅加計扣除。案例二：一個從銷售設(shè)備開始發(fā)展起來的工程公司，由于創(chuàng)業(yè)初期沒有有經(jīng)驗的財務(wù)人員，對許多業(yè)務(wù)的處理都很不到位，連跨月開增值稅發(fā)票都要等到交完稅后才敢開票，用友軟件建立賬套也沒有長遠規(guī)劃，遇到什么業(yè)務(wù)建什么賬，最后弄得前后不統(tǒng)一而且還不能修正，影響軟件功能的使用，可見財務(wù)管理水平有多么薄弱。這個公司后來發(fā)展到實質(zhì)上是總承包的工程公司，但還一直是繳納增值稅，實際稅負達到10%以上。根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例實施細則》第七條　“納稅人的下列混合銷售行為，應(yīng)當分別核算應(yīng)稅勞務(wù)的營業(yè)額和貨物的銷售額，其應(yīng)稅勞務(wù)的營業(yè)額繳納營業(yè)稅，貨物銷售額不繳納營業(yè)稅;提供建筑業(yè)勞務(wù)的同時銷售自產(chǎn)貨物的行為，未分別核算的，由主管稅務(wù)機關(guān)核定其應(yīng)稅勞務(wù)的營業(yè)額” 。何況該公司并沒有自產(chǎn)貨物，只是做工程時采購原材料、設(shè)備及其他物資等，根據(jù)第十六條　“除本細則第七條規(guī)定外，納稅人提供建筑業(yè)勞務(wù)(不含裝飾勞務(wù))的，其營業(yè)額應(yīng)當包括工程所用原材料、設(shè)備及其他物資和動力價款在內(nèi)，但不包括建設(shè)方提供的設(shè)備的價款” 。因此，該公司應(yīng)屬于營業(yè)稅的征收范疇，但該公司一直繳納增值稅，如果一個億元產(chǎn)值的公司，一年就可能多交稅收五百萬元左右。后來公司加強財務(wù)管理，引進高級財務(wù)人員，及時發(fā)現(xiàn)這個問題，經(jīng)簽訂合同時合理規(guī)劃，完全符合營業(yè)稅的征收范疇，一下就大幅降低了公司的稅負，這就相當于財務(wù)管理為企業(yè)創(chuàng)造了這部分價值，而且合理規(guī)劃后還拓展了企業(yè)的發(fā)展空間。以上都是加強財務(wù)管理后提高企業(yè)價值創(chuàng)造能力的典型案例。

　　三、企業(yè)擬上市期

　　企業(yè)即有一定規(guī)模又是高新技術(shù)企業(yè)，就應(yīng)考慮通過融資、投資、資本運營，為上市創(chuàng)造條件做準備了，到了這個階段，財務(wù)管理更加重要，財務(wù)管理是否健全甚至決定公司能否上市。企業(yè)應(yīng)依據(jù)2007年1月1日起施行的新企業(yè)會計準則、證券法、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》，建立更加嚴格的內(nèi)部控制制度和財務(wù)管理制度，如增加融資、投資管理制度、資本運營管理制度等等。2011年12月16日《21世紀財經(jīng)報道》---《楚天科技IPO臨門被撤：實名舉報涉及公司三大要害》報道摘要： “有關(guān)楚天科技的利潤調(diào)節(jié)問題，的確是此次舉報信中的內(nèi)容之一。除了涉嫌業(yè)績造假外，該舉報信中還舉報楚天科技的歷史股權(quán)轉(zhuǎn)讓的虛假披露。”從這篇報道的內(nèi)容來看，利潤調(diào)節(jié)涉嫌業(yè)績造假是問題癥結(jié)，但是如果公司提前做好了財務(wù)規(guī)劃，可能這個問題也就不存在了。由此可見，財務(wù)管理多么重要。如果通過長遠財務(wù)規(guī)劃，把公司做到上市，財務(wù)管理、企業(yè)戰(zhàn)略決策及管理團隊等創(chuàng)造的價值就是幾億甚至幾十億，目前滬深兩市發(fā)行股票的市盈率是20-100，也就是說通過資本運作創(chuàng)造的價值是公司凈利潤的20-100倍。這就是財務(wù)攜資本增值。對于擬上市公司來說，融資管理、投資管理、資本運營是企業(yè)財務(wù)管理的重中之重，必須加于重度重視。我們常說，只有勞動才能創(chuàng)造價值，但事實上，資本運營也能創(chuàng)造價值，有時資本運營創(chuàng)造的價值是勞動創(chuàng)造價值的幾十倍甚至上百倍，而資本運營又與財務(wù)管理密切相關(guān)，財務(wù)管理促進資本順利運營，促進企業(yè)價值的創(chuàng)造。

　　四、企業(yè)上市期

　　企業(yè)上市以后，更要規(guī)范財務(wù)管理，規(guī)避各種財務(wù)風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險，嚴格遵守證券法、會計法、內(nèi)部控制等法規(guī)制度，定期報告合法真實的財務(wù)報告，堅決做到不為眼前利益而觸犯法律。美國的“安然公司”，我國的“藍田股份”等等出大問題的企業(yè)，都是因為沒有嚴格規(guī)范的財務(wù)制度，財務(wù)管理混亂，內(nèi)部控制失靈，業(yè)績隨意造假，最后被監(jiān)管機構(gòu)查處，直至被停牌下市，有關(guān)責(zé)任人包括財務(wù)負責(zé)人都受到法律的制裁。 所以財務(wù)管理要接受正反兩方面的經(jīng)驗和教訓(xùn)，避免重蹈他們的覆轍。從這方面來說，財務(wù)管理不善會給企業(yè)價值造成重大損失，因此只有完善的財務(wù)管理才能為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，也只有完善的財務(wù)管理，企業(yè)才能做得久遠。

　　綜上所述，中小企業(yè)快速發(fā)展，經(jīng)濟規(guī)模越來越大，經(jīng)營活動日益復(fù)雜，財務(wù)風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險日益加大，財務(wù)管理越來越重要，同時財務(wù)管理又促進創(chuàng)造和提高企業(yè)價值。因此，中小企業(yè)必須重視和加強財務(wù)管理。