2021年高級會計師考試案例分析6.17

來源：東奧會計在線責編：cyw2021-06-17 08:46:23

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【案例分析】

甲公司為一家在上海證券交易所上市的股份公司，主要從事X產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，2021年初，甲公司針對2021年新的發(fā)展方針召開新計劃啟動討論會：

(1)擬新投產(chǎn)A、B兩種產(chǎn)品。經(jīng)市場部調(diào)研，A、B產(chǎn)品的競爭性市場價格分別為365元/件和480元/件。為獲得市場競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)公司經(jīng)營目標，建議：①以競爭性市場價格銷售A、B產(chǎn)品;②以20%的產(chǎn)品必要銷售利潤率確定A、B產(chǎn)品的單位目標成本。當前A、B產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本分別為270元和290元。根據(jù)A、B產(chǎn)品的生產(chǎn)特點，產(chǎn)品成本控制應(yīng)考慮包括產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售、售后服務(wù)等價值鏈各環(huán)節(jié)所發(fā)生的全部成本。如果只考慮產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)所發(fā)生的成本，而不考慮價值鏈其他環(huán)節(jié)所發(fā)生的成本，將有可能得出錯誤的決策結(jié)果。根據(jù)企業(yè)發(fā)展部測算，單位A、B產(chǎn)品應(yīng)分攤的單位上游成本(研發(fā)、設(shè)計等環(huán)節(jié)成本)分別為20元和25元，應(yīng)分攤的單位下游成本(銷售、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)成本)分別為30元和35元。

(2)擬并購?fù)瑯由a(chǎn)X產(chǎn)品的乙公司，從而增加企業(yè)的市場影響力并獲得更低的成本價格。

①并購價值評估。以市盈率為乘數(shù)，運用可比企業(yè)分析法計算乙公司價值。甲公司聘請評估機構(gòu)進行盡職調(diào)查，乙公司2020年度實現(xiàn)凈利潤1.5億元，同行業(yè)可比企業(yè)的市盈率為12倍。雙方經(jīng)過友好協(xié)商確定并購價格為22億元，另外甲公司預(yù)計支付評估費、公證費等并購費用0.1億元。目前甲公司的評估價值為50億元，甲公司收購乙公司后經(jīng)過整合價值將達到80億元。

②并購乙公司的資金，除使用甲公司內(nèi)部利潤留存以外，全部使用并購貸款解決，并于2021年5月1日簽訂并購合同，支付并購對價，完成并購。

要求：

1.根據(jù)資料(1)，計算A、B產(chǎn)品的單位目標成本。

2.根據(jù)資料(1)，計算A、B產(chǎn)品的單位生命周期成本，并判斷甲公司的產(chǎn)品成本控制重點應(yīng)放在哪種產(chǎn)品上，并說明理由。

3.根據(jù)資料(2)中的第①項，計算乙公司2020年末的價值;并從財務(wù)角度分析此項并購交易是否可行。

4.根據(jù)資料(2)中的第①項，從被并購企業(yè)意愿角度，判斷并購方式。

5.根據(jù)資料(2)中的第②項，指出并購融資的方式。

案例分析