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上海期貨交易所合并工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、鄭州商品交易所、大連商品交易所：

    為了切實加強對期貨市場的監(jiān)管，防范和化解市場風(fēng)險，保證期貨市場試點工作的順利進行，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》（國發(fā)〔1998〕27號）和全國證券期貨工作會議精神，現(xiàn)將《期貨交易所章程指導(dǎo)性原則》、《期貨交易所交易規(guī)則指導(dǎo)性原則》發(fā)給你們，請據(jù)此修改交易所章程和交易規(guī)則，并請于12月31日前將修改后的交易所章程和交易規(guī)則上報我會。

    期貨交易所章程指導(dǎo)性原則

    一、關(guān)于期貨交易所性質(zhì)

    期貨交易所是為期貨合約的集中競價交易提供場所、設(shè)施、服務(wù)并履行相關(guān)職責(zé)的非營利性的會員制法人。

    二、關(guān)于期貨交易所注冊資本和會員數(shù)目

    1.期貨交易所注冊資本不得低于1億元人民幣。

    2.期貨交易所會員數(shù)目由理事會確定上限，經(jīng)會員大會通過。

    3.每個會員認(rèn)購的資格費等于交易所注冊資本除以會員數(shù)目的上限。

    4.當(dāng)交易所會員數(shù)目沒有達(dá)到最大數(shù)目或者會員數(shù)目發(fā)生變化時，會員繳存的資格費與注冊資本的差額部分由交易所用盈余公積金補齊。

    5.當(dāng)會員數(shù)目變化較大，導(dǎo)致會員繳存的資格費與注冊資本的差額達(dá)到一定幅度時，交易所可以到工商部門申請變更注冊資本。

    三、關(guān)于會員轉(zhuǎn)讓、退出會員資格

    1.會員資格可以按期貨交易所規(guī)定程序轉(zhuǎn)讓，但轉(zhuǎn)讓方必須提前向期貨交易所提交有關(guān)報告，受讓方應(yīng)向期貨交易所提出入會申請并提交相關(guān)文件、資料，經(jīng)期貨交易所理事會審查批準(zhǔn)后方可履行轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

    2.會員可以按期貨交易所規(guī)定程序退會，但退會的會員必須提前向期貨交易所提交有關(guān)報告，經(jīng)期貨交易所理事會審查批準(zhǔn)后方可履行退會手續(xù)。

    四、關(guān)于會員大會、理事會、總經(jīng)理、專門委員會的權(quán)限和職能分工

    1.會員大會是期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)，由全體會員組成，會員大會由理事會召集。會員大會行使下列職權(quán)：

    （1）制定和修改交易所章程和交易規(guī)則；

    （2）選舉和罷免會員理事；

    （3）審議和批準(zhǔn)理事會、總經(jīng)理的工作報告；

    （4）審議和批準(zhǔn)期貨交易所的財務(wù)預(yù)算、決算方案；

    （5）審議期貨交易所的財務(wù)報告和風(fēng)險準(zhǔn)備金使用情況；

    （6）決定增加或減少期貨交易所注冊資本；

    （7）決定期貨交易所的變更、終止和清算等事項；

    （8）決定期貨交易所其他重大事項。

    2.理事會是會員大會的常設(shè)機構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)。理事會行使下列職權(quán)：

    （1）召集會員大會，并向會員大會報告工作；

    （2）監(jiān)督會員大會決議的實施和交易所的運行；

    （3）審議期貨交易所章程、交易規(guī)則的修改方案，提交會員大會通過；

    （4）審議總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)、決算方案，提交會員大會通過；

    （5）審議期貨交易所變更、終止和清算的方案，提交會員大會通過；

    （6）制定交易規(guī)則的實施細(xì)則；

    （7）決定會員的接納和退出；

    （8）決定對嚴(yán)重違規(guī)會員的處罰；

    （9）決定風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用；

    （10）決定專門委員會的設(shè)置；

    （11）審定總經(jīng)理提出的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃和年度工作計劃；

    （12）會員大會授予的其他職權(quán)。

    3.理事長行使下列職權(quán)：

    （1）擔(dān)任會員大會期間的會議主席；

    （2）組織召開理事會；

    （3）主持理事會的日常工作；

    （4）組織協(xié)調(diào)專門委員會的工作；

    （5）監(jiān)督會員大會、理事會決議的實施。

    4.為保證期貨交易按期貨交易所章程、規(guī)則進行，理事會設(shè)立監(jiān)察、交易、會員資格審查、調(diào)解、財務(wù)等專門委員會。

    專門委員會的具體職責(zé)由理事會確定，專門委員會對理事會負(fù)責(zé)。

    5.總經(jīng)理行使下列職權(quán)：

    （1）組織實施會員大會、理事會通過的規(guī)章制度和決議；

    （2）主持期貨交易所的日常工作和市場監(jiān)管；

    （3）擬定并實施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、年度工作計劃和財務(wù)預(yù)算、決算方案；

    （4）擬定期貨交易所變更、終止和清算的方案；

    （5）決定期貨交易所行政機構(gòu)設(shè)置方案，聘任和解聘工作人員；

    （6）決定期貨交易所員工的工資和獎懲；

    （7）緊急情況下，經(jīng)商理事長，有權(quán)召開專門委員會會議；

    （8）緊急情況下的臨時處置權(quán)；

    （9）理事會授予的其它職權(quán)。

    期貨交易所交易規(guī)則指導(dǎo)性原則

    一、關(guān)于撮合成交制度

    期貨交易所按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則確定成交價。在同一撮合輪次中，當(dāng)買方報價大于賣方報價時可以成交，成交價格等于買方報價、賣方報價和前一成交價三者中居中的一個價格。

    二、關(guān)于客戶交易編碼制度

    期貨交易所實行客戶交易編碼制度。客戶交易編碼由期貨經(jīng)紀(jì)公司按照交易所確定的編碼方案編制，報交易所備案，三家交易所要求的客戶編碼備案資料應(yīng)基本統(tǒng)一；經(jīng)紀(jì)公司和客戶必須嚴(yán)格遵循一戶一碼的原則，不得混碼交易。

    三、關(guān)于套期保值頭寸審批制度

    期貨交易所實行套期保值頭寸審批制度。交易所對套期保值申請者的經(jīng)營范圍和以前年度經(jīng)營業(yè)績資料、現(xiàn)貨購銷合同等能夠表明其現(xiàn)貨經(jīng)營情況的資料進行審核，根據(jù)品種特點核定其套期保值頭寸額度。套期保值頭寸不得炒作。如果會員和客戶的申報材料符合要求，交易所無正當(dāng)理由，一般不得拒絕。交易所可以給予套期保值頭寸一定優(yōu)惠。交易所必須對套期保值頭寸嚴(yán)格監(jiān)控，對申報過程中出具虛假材料的自營會員、客戶，以及協(xié)助客戶提供虛假材料的期貨經(jīng)紀(jì)公司，要根據(jù)情節(jié)給予嚴(yán)厲的處罰，如沒收平倉盈利、取消套期保值頭寸申請資格、罰款、暫停會員資格、開除會員資格、宣布為期貨市場禁止進入者等。

    四、關(guān)于價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板（單邊市）的風(fēng)險控制制度

    當(dāng)期貨價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板（單邊市）時，期貨交易所可以采用調(diào)整漲跌停板幅度、提高保證金及按一定原則減倉的措施釋放交易風(fēng)險。在第一個漲跌停板出現(xiàn)后，第二個交易日可以調(diào)整漲跌停板幅度，同時提高交易保證金；第三個交易日如再出現(xiàn)停板，則交易所可以按一定原則進行減倉。減倉后仍然無法釋放風(fēng)險時，交易所可以宣布進入緊急狀態(tài)，由交易所理事會決定采取進一步的風(fēng)險控制措施。

    五、關(guān)于投機頭寸限倉制度

    期貨交易所實行投機頭寸限倉制度。套期保值頭寸不限倉。限倉的基本原則：1、一般月份和交割月前一月份同時按會員和客戶編碼限倉，交易所根據(jù)品種特點決定每個客戶編碼的限倉數(shù)量，自營會員的限倉等于客戶編碼的限倉乘以一定的系數(shù)，經(jīng)紀(jì)公司會員的限倉量由交易所根據(jù)其注冊資本、信譽、抗風(fēng)險能力、以前年度的代理情況及客戶數(shù)量核定。2、交割月份按會員實行絕對數(shù)限倉，具體數(shù)量由交易所根據(jù)品種特點制定。3、如果客戶的持倉之和超過會員的持倉限額，則由經(jīng)紀(jì)公司按同比例對客戶進行減倉。4、此處所有限倉指對單邊持倉的限制。

    六、關(guān)于大戶報告制度

    期貨交易所實行大戶報告制度。當(dāng)會員或客戶的持倉達(dá)到限倉制度規(guī)定持倉量的80％時，由會員、會員代客戶向交易所報告有關(guān)情況。套期保值頭寸也必須執(zhí)行大戶報告制度。交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，調(diào)整持倉報告水平。

    報告內(nèi)容：1、持倉品種、月份、方向、數(shù)量；2、持倉意向；3、資金來源和追加保證金的能力；4、主要經(jīng)營范圍，擁有可交割商品的數(shù)量。三個交易所大戶報告的內(nèi)容應(yīng)基本統(tǒng)一。交易所對不報或虛報的會員及客戶要制定嚴(yán)厲的處罰措施。

    七、關(guān)于緊急狀態(tài)

    在期貨交易過程中，如果出現(xiàn)地震、水災(zāi)、火災(zāi)、計算機系統(tǒng)故障等不可抗力或技術(shù)原因?qū)е陆灰谉o法正常進行；或者出現(xiàn)期貨價格異常波動，如價格連續(xù)停板導(dǎo)致客戶出現(xiàn)大面積虧損甚至有爆倉危險，持倉過大且集中在少數(shù)會員或客戶，會員出現(xiàn)結(jié)算風(fēng)險，交割違約等情況，交易所可以宣布進入緊急狀態(tài)。

    交易所可以采取以下緊急措施化解和釋放風(fēng)險：延遲開市、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限期限量減倉、強行平倉等。

    交易所采取緊急措施必須區(qū)分不同情況，經(jīng)過一定的程序：1、當(dāng)出現(xiàn)自然和技術(shù)原因?qū)е聼o法正常交易時，交易所總經(jīng)理可以決定采取緊急措施；2、重大措施須經(jīng)理事會討論后決定，由交易所總經(jīng)理具體實施。

    交易所宣布緊急狀態(tài)、采取緊急措施，必須按規(guī)定報告中國證監(jiān)會。

    八、關(guān)于保證金制度

    期貨交易所實行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金、交易保證金。由各交易所根據(jù)會員和品種情況確定結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，交易所有權(quán)根據(jù)市場風(fēng)險狀況和會員持倉情況對最低結(jié)算準(zhǔn)備金余額進行調(diào)整，當(dāng)日結(jié)算后不足部分必須于第二日開市前補足。

    交易所必須按照會員多空持倉分別收取交易保證金。當(dāng)合約臨近交割月份時，交易所應(yīng)逐步提高交易保證金。

    可上市流通國債和標(biāo)準(zhǔn)倉單可按有關(guān)規(guī)定抵押交易保證金。但是交易手續(xù)費必須用貨幣資金支付。

    風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)專戶存儲，制定嚴(yán)格的管理制度。

    九、關(guān)于結(jié)算制度

    交易所實行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即逐日盯市。持倉盈虧等于當(dāng)日結(jié)算價減去上一交易日結(jié)算價或當(dāng)日開倉價，平倉盈虧等于當(dāng)日平倉價格減去上一交易日結(jié)算價或當(dāng)日開倉價。統(tǒng)一三家交易所的結(jié)算制度和結(jié)算報表的內(nèi)容、格式。

    十、關(guān)于交割制度

    期貨交易所實行實物交割制度。不能限制符合交易所交割標(biāo)準(zhǔn)的商品的交割，要盡量降低交割費用，實現(xiàn)現(xiàn)貨、期貨的結(jié)合。各交易所可以根據(jù)各自品種的特點自行選擇適當(dāng)?shù)慕桓钪贫取?/p>

    十一、關(guān)于期貨價格的定義

    期貨合約的報價為基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉庫的含增值稅報價。

    開盤價是指某合約在該交易日開市前一定時間內(nèi)的集合競價，收盤價是指某合約在該交易日收市前一定時間內(nèi)的集合競價，最高價是指某合約在一個交易日內(nèi)所有成交價中的最高成交價，最低價是指某合約在一個交易日內(nèi)所有成交價中的最低成交價，結(jié)算價是指某合約全天成交價格按照交易量的加權(quán)平均價。

    十二、關(guān)于信息發(fā)布

    信息發(fā)布的內(nèi)容應(yīng)包括：商品名稱、合約月份、成交價、漲跌幅度、買方報價、賣方報價、買量、賣量、收盤價、結(jié)算價、開盤價、最高價、最低價、成交量、未平倉合約及其增減量。發(fā)布的價格信息應(yīng)統(tǒng)一按商品的實物單位報價。信息發(fā)布應(yīng)按實時、每日、每周、每月定期發(fā)布。

    交易量、持倉量排名每日公布，注冊倉單的數(shù)量及與上次發(fā)布比較后的變化量、注冊倉庫的庫容量和已占用庫容量每周公布。

    發(fā)布信息應(yīng)選擇那些易于為交易者得到的公共媒體。如果交易所的行情發(fā)布系統(tǒng)正常運行，而公共媒體轉(zhuǎn)發(fā)出現(xiàn)問題，影響會員和客戶的正常交易，交易所不承擔(dān)連帶責(zé)任。

    為了保證交易數(shù)據(jù)的安全，交易所必須建立異地數(shù)據(jù)備份。

    十四、關(guān)于會員的違規(guī)處罰

    交易所必須切實履行一線監(jiān)管職責(zé)，防止操縱市場和價格扭曲。對于違約、虛報套保材料、違反大戶報告制度、違反限倉制度、私下對賭、對沖欺詐客戶等違規(guī)行為制定嚴(yán)厲的處罰措施，保證交易的公平、公正、公開。

    十五、關(guān)于交易時間和交易指令

    三家交易所的交易時間必須統(tǒng)一，但可根據(jù)實際情況采取分節(jié)交易。交易所允許的交易指令類型：1、限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。2、取消指令是指將某一指定指令取消的指令。