貝塔系數(shù)和相關(guān)系數(shù)有什么區(qū)別
精選回答
貝塔系數(shù)和相關(guān)系數(shù)是金融領(lǐng)域中用于衡量變量關(guān)系的兩個重要指標(biāo)，它們在含義、取值范圍、應(yīng)用場景等方面存在明顯區(qū)別。
1.含義與用途
(1)貝塔系數(shù)(β)：衡量單個資產(chǎn)或投資組合相對于市場整體的系統(tǒng)性風(fēng)險程度。它反映資產(chǎn)收益率波動與市場收益率波動的關(guān)聯(lián)性及幅度，用于評估資產(chǎn)的市場風(fēng)險暴露。
(2)相關(guān)系數(shù)(r)：衡量兩個變量之間的線性相關(guān)程度，取值范圍在[-1.1]之間。它描述的是兩個變量變動方向和幅度的同步性，不涉及風(fēng)險大小的評估。
2.取值范圍與意義
(1)貝塔系數(shù)：取值無嚴格限制，可為正、負或零。正數(shù)表示資產(chǎn)與市場同向變動，負數(shù)表示反向變動。
(2)相關(guān)系數(shù)：嚴格限制在[-1.1]區(qū)間內(nèi)。絕對值越大，相關(guān)性越強;符號決定變動方向。
3.應(yīng)用場景
(1)貝塔系數(shù)：常用于資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)，計算資產(chǎn)的必要收益率，幫助投資者評估資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險和預(yù)期收益。
(2)相關(guān)系數(shù)：主要用于分析資產(chǎn)組合的風(fēng)險分散效果。若兩種資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)較低(甚至為負)，組合風(fēng)險可有效降低。
總結(jié)：貝塔系數(shù)側(cè)重于衡量資產(chǎn)與市場的風(fēng)險關(guān)聯(lián)，用于評估系統(tǒng)性風(fēng)險;相關(guān)系數(shù)側(cè)重于描述兩個變量的線性關(guān)系，用于分析資產(chǎn)組合的風(fēng)險分散潛力。兩者結(jié)合使用，可更全面地評估投資風(fēng)險和收益特征。
更多相關(guān)知識請點擊：
了解更多會計考試資訊，可以點擊查看東奧cma頻道。
原創(chuàng)聲明：本文內(nèi)容來源于東奧會計在線CMA教研團隊整理，轉(zhuǎn)載侵權(quán)，請勿轉(zhuǎn)載。
免費試聽 全部>>
-
CMA
現(xiàn)金管理
2023《P2》基礎(chǔ)班
周默
免費
已有2711人學(xué)習(xí) -
CMA
債券
2023《P2》基礎(chǔ)班
周默
免費
已有2729人學(xué)習(xí) -
CMA
責(zé)任中心
2023《P1》基礎(chǔ)班
周默
免費
已有2581人學(xué)習(xí)
津公網(wǎng)安備12010202000755號