債券凸度大好還是小好
來源：東奧會計在線
責編：楊柳
2024-01-17 14:10:35
精選回答
凸度其實是與價格-收益率函數(shù)的二階導數(shù)相對應的，它是個正值，如果其他條件都一樣，凸度越大，那么收益率下降時，債券價格上漲的幅度就越大，收益率上升時，債券價格下降的幅度就越小。
凸度大的債券在收益率下降時獲得的價格比收益率上升時失去的價格更大。
債券凸度的影響因素
債券凸度=(第一年現(xiàn)金流現(xiàn)值*1(1+1)/債價+第二年現(xiàn)金流現(xiàn)值*2(2+1)/債價+第三年現(xiàn)金流現(xiàn)值*3(3+1)/債價，最后一年現(xiàn)金流現(xiàn)值(連本帶利)*t(t+1)/債價)/(1+債券收益率)2。
所以債券的凸度受到各個年份的現(xiàn)金流現(xiàn)值、債價、債券收益率等因素影響。
更多相關知識請點擊：
了解更多會計考試資訊，可以點擊查看東奧cma頻道。
免費試聽 全部>>
-
CMA
現(xiàn)金管理
2023《P2》基礎班
周默
免費
已有2711人學習 -
CMA
債券
2023《P2》基礎班
周默
免費
已有2729人學習 -
CMA
責任中心
2023《P1》基礎班
周默
免費
已有2581人學習
津公網(wǎng)安備12010202000755號