債券久期越長波動越大還是越小
來源：東奧會計在線
責編：孫茜
2023-07-05 17:29:16
精選回答
債券久期越長波動越大還是越?。?/strong>
一般來說，債券久期越長波動越大。
久期衡量債券價格和收益率（利率） 之間的關(guān)系。具體來說, 久期是指收益率變動一個百分點的情況下, 債券價格會變動百分之幾。
對于定期支付息票率的債券，其久期都要比債券本身的期限要短。由于零息債券只在到期日償付本金，所以它的久期就等于其債券期限本身。
具有不同期限或息票率的債券久期也不同。市場利率發(fā)生變動時，久期越長的債券價格波動越大，而久期較短的債券價格波動越小。具有相同久期的不同債券，在市場利率變動時，其價格波動情況類似。
（1）債券期限越長，債券價格波動越大；
（2）債券價格和市場利率負相關(guān)，當市場利率上升時，債券價格下降；當市場利率下降時，債券價格上升。
久期的計算公式
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中：
ci——第i年的現(xiàn)金流量（支付的利息或本金）；
y——債券的到期收益率；
P——當前市場價格。
久期是債券平均有效期的一個測度，它被定義為到每一債券距離到期的時間的加權(quán)平均值，其權(quán)重與支付的現(xiàn)值成比例。
更多相關(guān)知識請點擊：
了解更多會計考試資訊、知識點，可以點擊查看東奧CMA頻道。
免費試聽 全部>>
-
CMA
現(xiàn)金管理
2023《P2》基礎(chǔ)班
周默
免費
已有2711人學(xué)習 -
CMA
債券
2023《P2》基礎(chǔ)班
周默
免費
已有2729人學(xué)習 -
CMA
責任中心
2023《P1》基礎(chǔ)班
周默
免費
已有2581人學(xué)習
津公網(wǎng)安備12010202000755號