系統風險與非系統風險區(qū)別有哪些
精選回答
系統風險與非系統風險區(qū)別：
含義不同
非系統風險指由于某種特定原因對某特定資產收益率造成影響的可能性，它是可以通過有效的資產組合來消除掉的風險。
系統風險是影響所有資產的，不能通過資產組合來消除的風險。
致險因素不同
非系統風險是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的
系統風險是影響整個市場的風險因素所引起的。
與組合資產數量之間的關系不同
非系統風險是當組合中資產的個數足夠大時這部分風險可以被完全消除。(多樣化投資可以分散)
系統風險是不能隨著組合中資產數目的增加而消失，它是始終存在的。(多樣化投資不可以分散)
系統性風險
系統性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化投資來降低的風險。與之相對，非系統性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險。當然，在一定范圍內不可分散的風險有可能在一個更大的范圍內分散化。比如將投資范圍由一國市場擴大到國際市場，一國市場上無法分散的風險可以在國際市場上分散。因此系性統風險是相對于一定的投資范圍而言的。
與所有公司有關的是系統風險，比如戰(zhàn)爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等。
系統性風險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機制同時對市場上大多數資產的價格或收益造成同向影響，這些因素常常被稱為系統性因素，它往往不受證券發(fā)行主體及投資主體的控制。系統性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系統性風險具有以下幾個特征：由同一個因素導致大部分資產的價格變動，大多數資產價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。
非系統性風險
非系統性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數的某些資產有關的一些特別因素導致的，例如公司成功推出新產品引起的股價上升，負面新聞如農業(yè)公司產品歉收造成的股價下跌等。
與個別公司相關的是非系統風險，比如工人罷工、新產品開發(fā)失敗、失去重要的合同、訴訟失敗、宣告發(fā)現新礦藏、競爭對手被外資并購等。
這些因素只對某個或某些資產的收益造成影響，而與其他資產的收益無關。正因為如此，這些風險可以分散化。當投資組合中包含的資產數量增加時，每個資產在其中所占比重下降，那么各特別因素對整個投資組合收益率的影響程度就降低了，并且有可能被其他特別因素的影響所抵消。
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